大(dà)家好，简单看一个(gè)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海富通股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块(kuài)股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季(jì)报(bào)称(chēng)，在一季度(dù)的操(cāo)作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住了市场(chǎng)的(de)节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板(bǎn)块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被(bèi)市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性的一条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今年(nián)以来涨(zhǎng)了14％，其他(tā)三(sān)只产(chǎn)品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配(pèi)置获(huò)取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天(tiān)，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持(chí)续约28个交易(yì)日，在(zài)此期间新(xīn)能源ETF累(lèi)计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不(bù)赚钱。浙k是浙江哪个城市的过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如果今年(nián)在(zài)业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半(b浙k是浙江哪个城市的àn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放。就(jiù)资本市(shì)场(chǎng)而言，或代(dài)表(biǎo)本轮(lún)AI+难(nán)以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联(lián)网+模式(shì)。

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