今年AI波澜壮阔的大(dà)行情之下，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注(zhù)，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开(kāi)了(le)基金经理的观(guān)点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的(de)诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力(lì)端等(děng)领域(yù)，因抓住了(le)市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最领先的主动(dòng)权(quán)益(yì)基金。同(tóng)时，较好的业绩也让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季(jì)度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经理(lǐ)的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表示，一季度(dù)在(zài)人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的(de)硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在(zài)人工(gōng)智(zhì)能板块的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的(de)诺安积(jī)极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响(xiǎng)几(jǐ)乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海(抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来hǎi)外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷(fēn)纷开展结合(hé)自(zì)身业务的人工智能领域(yù)的研究，在股价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司(sī)在产业端(duān)的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报(bào)基金(jīn)一(yī)季度(dù)主要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能领域(yù)，算法、应用、算力端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在(zài)其(qí)前(qián)十大重仓股(gǔ)之列外，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新进(jìn)了长川科技、华海清(qīng)科(kē)、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如(rú)诺安积(jī)极回报(bào)的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推(tuī)动基(jī)金净值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积极回(huí)报并没有保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平(píng)。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去(qù)年底变化(huà)很(hěn)小，仍重点布(bù)局(jú)卓胜微、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要(yào)布局(jú)芯片板(bǎn)块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季(jì)度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年(nián)四(sì)季(jì)度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业(yè)端一(yī)季(jì)度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着(zhe)疫后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业(yè)趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是(shì)未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重(zhòng)要(yào)板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对中国半(bàn)导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代(dài)工厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制(zhì)程(chéng)，另一(yī)方面(miàn)在国内设备厂商的配(pèi)合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的制裁对我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了(le)突(tū)飞(fēi)猛(měng)进的(de)增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆(yuán)扩产处于下行(xíng)周期的(de)大背景下(xià)，国产替代(dài)进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一(yī)路(lù)领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规模也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日(rì)AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨势(shì)如虹。

　　较好的业(yè)绩(jì)也(yě)让这只冠(guān)军基金一(yī)季(jì)度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底的规(guī)模(mó)仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年一季度的(de)净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以及(jí)诺安积极回报基金(jīn)的(de)话题也屡见报端，成为基民热议(yì)的(de)话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安(ān)优化配置同样规模(mó)暴增，从去年(nián)底的0.77亿元(yuán)增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过(guò)700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季(jì)度(dù)调仓(cāng)换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体及(jí)光模块相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度主要对对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全(quán)合润(rùn)基金一(yī)季度新进了海康威(wēi)视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应(yīng)用(yòng)于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技(jì)主营业务是为云计(jì)算和人(rén)工智能领域提提供(gōng)以(yǐ)芯(xīn)片为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也(yě)是全(quán)球布局、国内领先(xiān)的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应(yīng)商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积极(jí)加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个(gè)多(duō)亿，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在(zài)内的四只个(gè)股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润(rùn)，谢(xiè)治宇管理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在一季(jì)度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外(wài)，互联(lián)网板块(kuài)中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨较抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来多，A股(gǔ)板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子(zi)版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告(gào)期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公(gōng)司长期成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场(chǎng)备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从(cóng)股票持(chí)仓(cāng)来看，一季度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占基(jī)金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一(yī)种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季(jì)报、年报来(lái)看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示(shì)，招商核心竞争力配置中国大(dà)陆(lù)、中国香港(gǎng)股票(piào)市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力配置来(lái)看，重(zhòng)点布局(jú)了信息技(jì)术、可(kě)选消(xiāo)费等(děng)。前(qián)十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整(zhěng)体做了一些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿城(chéng)服务、中国(guó)民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵(jiào)母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在(zài)季报中写(xiě)道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计(jì)算(suàn)机、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩(jì)拐点的物业及(jí)计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场的(de)博弈程度超(chāo)出(chū)了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的(de)行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来