投资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素(sù)外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年(nián)股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能火热(rè)多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司的股价(j微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔ià)在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落(luò)至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球(qiú)大型(xíng)行业，并将为社会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关(guān)注热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早(zǎo)已(yǐ)布局英伟达或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推(tuī)出了英伟达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概(gài)念(niàn)股一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达在(zài)某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的(de)合作(zuò)。从公募基金一季度末的数据(jù)来看，部分被(bèi)纳入(rù)重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基(jī)金主要集中在(zài)能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英(yīng)伟(wěi)达且基金规模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达(dá)克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全(quán)球科(kē)技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模(mó微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔)最高(gāo)的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市(shì)值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资的热(rè)潮与微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就(jiù)在(zài)AI领(lǐng)域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季度的(de)业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科技股公司(sī)是其(qí)关注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的突破(pò)口。能(néng)够(gòu)率先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将会成为未来最有潜(qián)力(lì)的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期(qī)基本面有所改善。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故微信二维码收款限额是多少，个人收款码一天可以收多少笔(gù)事(shì)看起来很美好，但实际投资中(zhōng)还受(shòu)诸多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏(fá)基(jī)本面支撑的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽(suī)然有所企稳(wěn)，但(dàn)也很难(nán)说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务(wù)快速(sù)增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的(de)股价表现(xiàn)以及(jí)背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看，AI产业发(fā)展仍(réng)然是强(qiáng)劲有力(lì)，且空(kōng)间(jiān)不(bù)可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产(chǎn)业周期(qī)尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素(sù)支撑下，当前(qián)位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较(jiào)大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气(qì)亢奋时买入(rù)，而是(shì)需要(yào)在相对低(dī)位或调整一定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及估值等因(yīn)素(sù)。在具体投(tóu)资的(de)时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力(lì)的投资(zī)标的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩(jì)支(zhī)持(chí)的跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要以合适(shì)的价(jià)格买入，否则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好分散(sàn)配置，不要将资金(jīn)全(quán)押一个赛道。

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