为了让自(zì)己的限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高(gāo)位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国证监(jiān)会网站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则(zé)行政处(chù)罚决(jué)定书(shū)，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何(hé)德(dé)平和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影响公司木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露(lù)违(wéi)法违规(guī)，给(gěi)予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监会(huì)行政处罚(fá)决定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制(zhì)人何(hé)德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独(dú)墅湖文(wén)化传播有(yǒu)限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海海得(dé)泽广(guǎng)投资(zī)管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简(jiǎn)称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的(de)证(zhèng)券账户并(bìng)联合其他市(shì)场资金在(zài)二(èr)级市(shì)场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两(liǎng)个帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人(rén)介绍认识(shí)并联(lián)合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操纵(zòng)“新美(měi)星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地(dì)共同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。账户(hù)组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交易“新美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申(shēn)卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占流通股本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比(bǐ)例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申(shēn)买排(pái)名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思期末持(chí)股量为期初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持(chí)股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账户组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出(chū)多点申诉意(yì)见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第(dì)二(èr)，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托(tuō)，联合(hé)他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉(shè)案(àn)股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没有与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李传武(wǔ)就各(gè)自(zì)账户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动(dòng)人中一方(fāng)存(cún)在(zài)不当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定(dìng)另(lìng)一方(fāng)承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代(dài)理(lǐ)人的主要(yào)陈述意见(jiàn)不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体参(cān)与(yǔ)、多个环节实(shí)施、环(huán)环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市场交(jiāo)易(yì)影(yǐng)响新(xīn)美(měi)星(xīng)股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法(fǎ)理财。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影(yǐng)响股价的行动，属于(yú)共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表(biǎo)示(shì)，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公(gōng)司的(de)合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基(jī)础上(shàng)，在(zài)认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条(tiáo)所述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会(huì)决定：就(jiù)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分别罚(fá)款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定书(shū)披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在(zài)代持(chí)，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代(dài)持，股份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海得泽广将减持(chí)所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀(xiù)芳归(guī)还借款本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即(jí)便(biàn)认(rèn)定代(dài)持(chí)成(chéng)立，何(hé)德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到(dào)处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽(zé)广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上(shàng)市公(gōng)司实际控制人(rén)，未如(rú)实告知上市(shì)公(gōng)司上(shàng)述持股情况，导致新美(měi)星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行为构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三款规(guī)定(dìng)的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会(huì)决定(dìng)：就信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思