近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗(luó)德(dé)旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基(jī)金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金前十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿业、宁(níng)德时代(dài)、贵(guì)州茅台、万华(huá)化(huà)学、鼎(dǐng)龙股(gǔ)份、芒果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓宁德时(shí)代(dài)80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆(大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗lóng)基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未(wèi)解释为何(hé)基金在(zài)4月大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现，施罗德对中国新能(néng)源车产业(yè)链的(de)看重(zhòng)是一以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中(zhōng)解释道：长期(qī)来看，关(guān)注三大主题(tí)。一是(shì)电动(dòng)车供(gōng)应链；二是技(jì)术自主可(kě)控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现(xiàn)，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面为投(tóu)资者提(tí)供了重要的机会。中国(guó)在电动汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同时中国(guó)对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面也(yě)占据重(zhòng)要地位(wèi)。可能很多人不知(zhī)道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电动车(chē)基础(chǔ)设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均(jūn)一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各(gè)自(zì)的领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动汽(qì)车专家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公(gōng)司(sī)的(de)增(zēng)长潜力是(shì)可预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布(bù)的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场共计36家动(dòng)力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力电(diàn)池(chí)企(qǐ)业动力电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利(lì)润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金(jīn)净流(liú)入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时(shí)代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行、比亚迪、中国石化。北(běi)向资金净(jìng)流出(chū)较多的(de)个股包括格力(lì)电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gi大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗fford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁德时代所处的(de)位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这(zhè)方(fāng)面它(tā)的市(shì)场份额是(shì)领先的(de)。此外，磷酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期(qī)和不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的领导者也(yě)非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了(le)：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争(zhēng)优(yōu)势不复。随(suí)着电(diàn)池成本下(xià)降，宁德时代若不(bù)能保持(chí)利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商(shāng)的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都(dōu)会影(yǐng)响柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在(zài)加仓宁德(dé)时(shí)代。4月另一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科(kē)、华测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或(huò)者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

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