民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出口(kǒ狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别u)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客(kè)户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别