总市值超6万亿(yì)的科创板市场，增添风(fēng)险管理新工具！

　　5月(yuè)12日(rì)，中国证(部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些zhèng)监会官网消息，为(wèi)健(jiàn)全多层次资本市场产品体系，丰富资本市场风险管理工具，证(zhèng)监会启动科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。同一天，上交所也发布消息(xī)，将(jiāng)在中国(guó)证监会指(zhǐ)导(dǎo)下认(rèn)真(zhēn)做好科创(chuàng)50ETF期权上市(shì)相(xiāng)关(guān)工作。

　　多位业内(nèi)人士表示，科创50ETF期权上市工作的启动，将为科创(chuàng)板市场的科技(jì)创新投资(zī)带来风险管理(lǐ)工具(jù)，进一(yī)步丰富ETF期权品种，满足投资者(zhě)多元(yuán)化的交易和风险管理(lǐ)需(xū)求。而(ér)相关(guān)合约标的纳入ETF期(qī)权，也(yě)将对ETF龙(lóng)头产品的规(guī)模、流动性和交投(tóu)活跃度产生积极影响(xiǎng)，同时为(wèi)科创板市场投资带来中长期(qī)资金，增强市场的关注度和(hé)吸(xī)引力。

　　科创板新增风(fēng)险管理工具

　　科创50ETF期(qī)权上市工作启动(dòng)

　　5月12日，中国(guó)证监会消(xiāo)息显示，为健全多层次资本市场产(chǎn)品体(tǐ)系(xì)，丰富(fù)资本市场风险(xiǎn)管理工具(jù)，证(zhèng)监会启动(dòng)科创(chuàng)50ETF期权上市工作(zuò)。

　　<部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些/imagedata>

　　科创50ETF期权是我国首只基(jī)于科创(chuàng)50指数的场内(nèi)期权品种，科技创新特色(sè)鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补。上市科(kē)创50ETF期权(quán)，是(shì)贯(guàn)彻落实党的二十大精神(shén)、“十(shí)四五(wǔ)”规划《纲要》的重大举措，是贯彻(chè)落实(shí)党(dǎng)中央、国务院关于(yú)推进(jìn)上海国际金融中心(xīn)建设、支持(chí)浦东(dōng)新区高水平改革开(kāi)放(fàng)决策部署的重要安排。

　　证监(jiān)会表示，上市(shì)科创50ETF期(qī)权，有利于吸引(yǐn)长期资(zī)金配(pèi)置科创板，激(jī)发科创板创新(xīn)活力，满(mǎn)足多元化(huà)的交(jiāo)易和(hé)风险管理需求，有助于继续发挥好科创板改(gǎi)革先行先试的示范引领作用(yòng)，不(bù)断(duàn)提升(shēng)服务实(shí)体经(jīng)济质效。

　　同(tóng)期，上海(hǎi)证券交易所官网(wǎng)也发布消息，上交所将在中国证监(jiān)会(huì)指导下认真做好科创50ETF期权(quán)上(shàng)市相(xiāng)关工作。

　　上交所(suǒ)表示，推进(jìn)科创(chuàng)50ETF期权新产品(pǐn)上市，是上(shàng)交所贯彻落(luò)实(shí)党的二十大精神、“十四五”规划《纲要》提出的“完善金融支持创新体系”、支持浦东新区高(gāo)水平改革开放(fàng)、支持创新(xīn)驱动发展战略的重要举措，对促进科创板企业进一步发挥科创(chuàng)能效(xiào)、支持(chí)科创板建设具有积(jī)极意义。

　　据(jù)统(tǒng)计，2019年设立(lì)以来，科创板建设稳步(bù)推进，市场运行平稳有序，支持(chí)和鼓励“硬(yìng)科技”企(qǐ)业上市的(de)集聚示范效应日益显现。截至2023年4月(yuè)底，科创板已有(yǒu)上市(shì)公(gōng)司519家，总市值达6.65万亿(yì)元，板块的科技创新属性持续强化(huà)。

　　上交所表(biǎo)示，目前科创板(bǎn)尚(shàng)缺少相应的风险(xiǎn)管(guǎn)理工具，上(shàng)交所根据市场(chǎng)需求(qiú)积极推动科创50ETF期(qī)权(quán)新产(chǎn)品研发(fā)，将其(qí)作为完善科创(chuàng)板配套产品体(tǐ)系、提升科创板吸引力和流动性、推进科创板做(zuò)市商制度功(gōng)能发(fā)挥(huī)、持续发挥科创板(bǎn)改(gǎi)革先行先试示范引领作用的(de)重要举(jǔ)措。

　　“上市科创50ETF期权，可有效满足科创板投资者风险(xiǎn)管理需要，有(yǒu)助于科创板(bǎn)更好(hǎo)发挥资本市场(chǎng)改革试验田作用，对(duì)于促(cù)进科创板(bǎn)和股票期权市场长(zhǎng)期持续健康发展意义重大。”上交(jiāo)所相关(guān)负责人称。

　　同时(shí)，监管机构还积极关注ETF期(qī)权市(shì)场的稳健运(yùn)行和风险防(fáng)控工作，多举(jǔ)措确保新产品平稳(wěn)上市。

　　证监会表示，证(zhèng)监会一直高度(dù)重(zhòng)视ETF期权市场稳(wěn)健运行(xíng)和(hé)风险防控工作，持续完善制度规则(zé)体系，加强运行(xíng)管(guǎn)理和风险监测(cè)。科创(chuàng)50ETF期权上(shàng)市后，证监会将进(jìn)一步完善风险防控机制，并根据(jù)市场运行(xíng)情况改进优化，确保科创50ETF期权稳健运行。

　　上(shàng)交(jiāo)所也表示，上交所高度重视ETF期(qī)权市场(chǎng)风险防控工作，基(jī)于我国ETF期权市场发展(zhǎn)特点，实施了(le)投资(zī)者(zhě)适当性管理制度(dù)、保(bǎo)证金制度(dù)、持仓限额(é)制度等(děng)一系列风(fēng)控安排，保障了期(qī)权市场平稳运行。

　　针对科(kē)创50ETF期(qī)权，作为宽(kuān)基类ETF期权产(chǎn)品，上交所(suǒ)将总体沿(yán)用部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些前期的风(fēng)控措施，并(bìng)根据(jù)科创板股票涨跌幅设置对科创50ETF期(qī)权涨(zhǎng)跌幅(fú)参(cān)数适(shì)应性调整为20％，相关(guān)措施在创(chuàng)业板ETF期权已有实践。后续，上交所(suǒ)将在(zài)目前行之有效的(de)风险防控和(hé)市(shì)场监管措(cuò)施的基(jī)础上，进一步做好(hǎo)风险研判，全面加(jiā)强市场(chǎng)监管，确保新产品平稳上(shàng)市。

　　“下一步，将在中国证监会的指导下，会(huì)同市(shì)场各方扎实做好各项(xiàng)业(yè)务和(hé)技术(shù)准备工作，保障(zhàng)科创50ETF期权平稳上市。”上交所相关负责人称。

　　国(guó)内ETF期权产(chǎn)品将增至8只

　　龙头产品规模和流动性受益(yì)

　　ETF期(qī)权作为全球资本市场(chǎng)基(jī)础、成熟、普(pǔ)遍(biàn)的(de)金融衍(yǎn)生(shēng)工具(jù)，在价(jià)格发现、风险管理、完善市场多空平衡(héng)机制等方面发挥了(le)重(zhòng)要作用。

　　自2015年2月开展股票(piào)期权试点以来(lái)，证监会组织沪深交易所先后上市了7只(zhǐ)ETF期(qī)权，市场运行平稳有(yǒu)序，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的(de)作用(yòng)，为进一步丰富ETF期权品种夯实(shí)了(le)基础(chǔ)。

　　据记(jì)者统计(jì)，作为股票(piào)市场(chǎng)的基础性(xìng)风险管理(lǐ)工具，早在2015年2月9日，上交所就上市交易(yì)上证50ETF期权。

　　2019年12月23日(rì)，上交所、深交所上市交易沪(hù)深300ETF期权。

　　2022年9月19日，上交所上市中证(zhèng)500ETF期权，同期深交(jiāo)所上市创业(yè)板ETF期(qī)权(quán)、中证(zhèng)500ETF期(qī)权(quán)。

　　2022年12月(yuè)12日，深证(zhèng)100ETF期(qī)权在深交所上市交易(yì)。

　　随(suí)着科创50ETF期权启(qǐ)动(dòng)上(shàng)市(shì)，国内ETF期权产品将(jiāng)增至(zhì)8只，投资者的风险(xiǎn)管(guǎn)理工具将更加丰富和多(duō)元化。

　　一(yī)位(wèi)公募投资人(rén)士对此(cǐ)表(biǎo)示，目前(qián)我国已(yǐ)经推出了不同类型的期权(quán)品种，不同品种对应市(shì)场(chǎng)不(bù)同的(de)市值的公司和投资风格(gé)，科创50ETF期权(quán)的推出，将对科创板(bǎn)市场的(de)宽(kuān)基指数(shù)形成覆(fù)盖，科技(jì)创新(xīn)风格投资有了风(fēng)险(xiǎn)管(guǎn)理工具，这将有(yǒu)利(lì)于投资者(zhě)做好风险管(guǎn)理，满足不同投资者的投(tóu)资交易需求。

　　同时，按照(zhào)记者观察，目前ETF期权的合约标的都是ETF市场的(de)龙头(tóu)产品，目(mù)前(qián)包括华夏上(shàng)证50ETF、华泰(tài)柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深(shēn)300ETF、南方(fāng)中证500ETF、嘉实中证500ETF、易方达创业(yè)板ETF、易方达深证(zhèng)100ETF等龙(lóng)头产品，都是(shì)期权(quán)合(hé)约标(biāo)的。

　　而从(cóng)目前全市场跟踪科(kē)创50指数(shù)的ETF产品看，华夏科(kē)创(chuàng)50ETF规模最大，达到(dào)583亿(yì)元，目前管理规模仅次于华泰柏(bǎi)瑞沪(hù)深300ETF，位居国内股票ETF市场管理(lǐ)规模第(dì)二名。另外，易方达、工银瑞(ruì)信基金旗下科创50ETF规模分别为199.96亿元，55.36亿元，在同类型指数跟踪产品(pǐn)中，规模也位(wèi)居(jū)前列。

　　“根据以往ETF期(qī)权的(de)合约(yuē)标的，华夏科创50ETF成为合约标(biāo)的(de)的可能(néng)性较大，管理规模和(hé)产(chǎn)品流动(dòng)性都具备(bèi)突出(chū)优势。”上述(shù)公募投(tóu)资人士称。

　　而根(gēn)据业内人士分析，相关(guān)合约(yuē)标的纳入ETF期权，将(jiāng)对该ETF龙头产品(pǐn)的规(guī)模(mó)、流动(dòng)性和交投(tóu)活(huó)跃度产生(shēng)积极影响。

　　华南一位股票(piào)ETF基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)表示，相关的ETF期(qī)权上市(shì)后，投资者可以借助相应的(de)风险管理(lǐ)工具(jù)进行方向性投资(zī)、波(bō)动率投资等，在投资(zī)层面的配套(tào)策略也会(huì)丰富起来。充分发(fā)挥上述作(zuò)用，可以提升ETF期(qī)权(quán)产品(pǐn)交易需(xū)求，流动性进(jìn)一步提(tí)高，进而促进规模(mó)的提升。

　　“长期来看，有了风险管理(lǐ)工(gōng)具，有利于(yú)吸引中长资资(zī)金，增(zēng)强股票ETF产(chǎn)品关注度，这(zhè)也(yě)会让相(xiāng)应的龙头(tóu)ETF产品的规模和流动性进(jìn)一(yī)步(bù)巩固，市(shì)场吸引力也会不断增强。”该股票ETF基金(jīn)经理(lǐ)称。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些