为了让自己的(de)限售(shòu)股解(jiě)禁后(hòu)能获(huò)得好的(de)回报，上市(shì)公司董(dǒng)事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中国证监会(huì)网站披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决定书，引(yǐn)发(fā)市场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平和(hé)其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳提供资金，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个(gè)证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息(xī)披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新(xīn)美(měi)星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合伙）（简称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能(néng)够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了两个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他经人(rén)介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开(kāi)始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土(tǔ)联(lián)系(xì)，传递、沟(gōu)通各(gè)自操盘(pán)情况，以利(lì)于两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根据(jù)监(jiān)管披露的(de)信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价(jià)格(gé)，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户(hù)拉抬(tái)股价、集中出(chū)货

　　违法获srds是什么意思，srds是什么意思啊利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续(xù)集中交易(yì)“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势(shì)和持(chí)股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日(rì)申(shēn)买排名(míng)第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日(rì)期(qī)末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持(chí)股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市(shì)价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出(chū)“新(xīn)美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行(xíng)为(wèi)。经(jīng)测算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据不足以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联(lián)合他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)就各自账户交易新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非法活动，属(shǔ)于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传(chuán)武账户组交(jiāo)易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情(qíng)、未参与，且何(hé)德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推(tuī)定或认定另一(yī)方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也(yě)就(jiù)是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当事(shì)人及(jí)其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体(tǐ)参与、多个(gè)环(huán)节实施、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式(shì)的上(shàng)下游衔(xián)接、合srds是什么意思，srds是什么意思啊作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级(jí)市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德(dé)平知(zhī)悉并(bìng)参(cān)与(yǔ)了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案(àn)证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武有共同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的(de)行(xíng)动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责(zé)任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一(yī)定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传(chuán)武的(de)违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时(shí)将合谋(móu)各方视为一个整体，不区别(bié)对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十(shí)七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对(duì)毛(máo)明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被(bèi)予(yǔ)以警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披露，在(zài)新美(měi)星(xīng)2016年4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳夫妇持(chí)有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由海(hǎi)得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽(zé)广和(hé)兰某作出(chū)，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳(fāng)归还借款本息。第二(èr)，涉案(àn)股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代持成立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据(jù)黄(huáng)秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关(guān)系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得(dé)系家(jiā)庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认(rèn)定(dìng)海得泽广(guǎng)代何(hé)德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人(rén)所提(tí)相(xiāng)关理由(yóu)不具有事实和(hé)法律依(yī)据，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司实际控制人，未如实告知上(shàng)市(shì)公司(sī)上述持股情(qíng)况，导致新美星在(zài)相关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就(jiù)信息(xī)披露违(wéi)法(fǎ)行(xíng)为(wèi)，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

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