近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易(yì)商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天(tiān)内(nèi)第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度(dù)在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律处(chù)分规(guī)则》，交易商(shāng)协(xié)会已对(duì)中国(guó)建设银行股份有限公司(sī)债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建行承销非金融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地产企业债券融(róng)资需求(qiú)，承(chéng)销房地产企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工具(jù)，房地(dì)产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力(lì)度(dù)在近(jìn)期持续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官网发(fā)布信(xìn)息(xī)，针(zhēn)对(duì)中国(guó)进出(chū)口银行金融债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国(guó)民生(shēng)银行承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自(zì)律调查(chá)。

　　云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗而(ér)在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债(zhài)券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商(shāng)银行(xíng)已(yǐ)被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具发(fā)行定(dìng)价严重偏(piān)离市(shì)场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关(guān)规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披露，近期在查(chá)处四平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查(chá)的还有光大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和(hé)自(zì)律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多(duō)期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未(wèi)按照发(fā)行文件约(yuē)定(dìng)开展余额包销，个别债务融资工(gōng)具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成(ch云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗éng)了一(yī)定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券市场参(cān)与机构在从(cóng)事相关(guān)业务过程中，务(wù)必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商(shāng)作(zuò)为银行间市场基(jī)石机构(gòu)，承担着提(tí)高(gāo)市场(chǎng)流动(dòng)性(xìng)、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确(què)保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示(shì)，可以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严(yán)要求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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