民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售(shòu)know过去分词是什么写，know过去分词是什么词于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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