今年以来基金代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机构之(zhī)间的合作本(běn)就是(shì)双向选择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也(yě)发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今(jīn)年(nián)4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的(de)一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金(jīn)代(dài)销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售(shòu)评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能(néng)力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销的(de)机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提(tí)交了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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