因市场需(xū)求减少，正在持(chí)续发力的存储(chǔ)芯片(piàn)巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已累计减持(chí)该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在(zài)2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富(fù)得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新股价(jià)为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报显示，公司一季度(dù)归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下(xià)降78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入同比下(xià)降，毛(máo)利率下降，导致毛利润同比减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年(nián)营业(yè)收入(rù)81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手微控制(zhì)器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主要是受消费市(shì)场需求(qiú)疲(pí)软影响，而微控制器(qì)业务收入(rù)增(zēng)加得(dé)益于公司多元化产品布(bù)局，其来自工业、网通领(lǐng)域(yù)的收入增加弥补了消费领域的收入下滑(huá)，并带动微(wēi)控制器业务收(shōu)入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为(wèi)20.53亿(yì)元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受(shòu)如下(xià)方面的影(yǐng)响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要是美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收(shōu)益增加(jiā)。另一(yī)方面，收入减少(shǎo)，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费(fèi)用同比(bǐ)增加约1.73亿(yì)元，主要(yào)是(shì)人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产(chǎn)减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿元、商誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成长混合(hé)基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季(jì)度小幅(fú)减持44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控(kòng)人的一致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还公告(gào)，实际(jì)控制(zhì)人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人香港赢富(fù)得有(yǒu)限公司(sī)，拟自披露该减持计划(huà)公告(gào)日(rì)起15个交易(yì)日后的6个(gè)月内(nèi)，采取集(jí)中竞价交(jiāo)易方式，减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存储芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆(zhào)易(yì)创新(xīn)的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率(lǜ)排名全球第三，竞争(zhēng)对手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆(zhào)易创(chuàng)新通过差异化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场(chǎng)，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通讯设备等消(xiāo)费类产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于(yú)领先(xiān)地位(wèi)。随着公司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将(jiāng)更(gèng)一步拓展应用领域至(zhì)汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产业处(chù)于高(gāo)度(dù)垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括韩国的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美光科技(jì)，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额，排(pái)名其后的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆(zhào)易创新主(zhǔ)要通过其兄(xiōng)弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技术(shù)开始起步(bù)发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世(shì)界半导体贸易统计组织(zhī)（WSTS）的(de)数(shù)据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美(měi)元(yuán)，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额预计(jì)则将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规(guī)模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌(diē)15％，结束连续两年(nián)的双(shuān第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手g)位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规(guī)模(mó)为(wèi)790.61亿美(měi)元(yuán)，同比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓第一次见面握手是左手还是右手，与人握手是左手还是右手>

　　兆易创新是基金重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗下(xià)被动和(hé)主动(dòng)型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东(dōng)变化看，一(yī)季度银河创新成(chéng)长(zhǎng)和蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺(nuò)安成长是(shì)持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动偏股(gǔ)基金，不过，两只基金均在(zài)一季度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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