近期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记者梳(shū)理发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗(qí)舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也(yě)加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和(hé)施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材(cái)料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二(èr)是(shì)技术(shù)自主(zhǔ)可(kě)控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着(zhe)气(qì)候变(biàn)化的影响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国(guó)的脱碳行动变得越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在(zài)电动汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可能(néng)很多人不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售(shòu)的所有电(diàn)动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的(de)。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是(shì)全球电(diàn)动车基(jī)础设(shè)施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车(chē)供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建立主导地位，以某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件为例(lì)，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空(kōng)调(diào)阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全(quán)球电动(dòng)汽(qì)车(chē)专家以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内(nèi)继续占据市(shì)场份额——在法规的(de)支持下(xià)，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可(kě)预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是(shì)宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工业(yè)协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量(liàng)分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车动(dòng)力电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业的龙头(tóu)企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历(lì)史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的(de)数据金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位居(jū)北向净(jìng)流入(rù)榜首。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个(gè)股还包括宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资(zī)金净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括格(gé)力电(diàn)器、中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中免、阳光电(diàn)源(yuán)、中兴(xīng)通(tōng)讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基(jī)绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王(wáng)”的外资还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选(xuǎn)择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力(lì)电池(chí)的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解释了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也(yě)可(kě)能是错的。例(lì)如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池成本下(xià)降，宁德时代若不能(néng)保持利润(rùn)率。宁(níng)德(dé)时代和电动(dòng)车(chē)厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰(jiàn)中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测(cè)、招商银行、美(měi)的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zh金典保质期一般是多久啊 金典牛奶过期了几天还能喝吗ōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元(yuán)人民(mín)币，截(jié)至2023年一季(jì)度(dù)末，基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为泸(lú)州老(lǎo)窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基(jī)金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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