今(jīn)年以来，美(měi)股(gǔ)科技板块持续(xù)上涨，多只(zhǐ)美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题(tí)QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内人士表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主要受益于(yú)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)领域的大(dà)发展(zhǎn)。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市(shì)场(chǎng)都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字产业化变(biàn)革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，因此看好该板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和(hé)一(yī)只日(rì)经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主(zhǔ)题产(chǎn)品(pǐn)。

　　具体来看，广发全(quán)球精(jīng)选人(rén)民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其(qí)一季度(dù)重仓持股情况来(lái)看该产品主投(tóu)美股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行(xíng)业，前三大(dà)重(zhòng)仓持股(gǔ)股票分别为微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和超(chāo)威半导(dǎo)体，其(qí)中微软持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度该产品重仓持股了英伟(wěi)达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发(fā)纳斯达(dá)克100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民币、博(bó)时纳斯达克100美(měi)元现汇(huì)等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前十(shí)大(dà)重仓股中(zhōng)占比较高的多是美股科技股，另一部(bù)分(fēn)所跟踪(zōng)的指数主要(yào)权重股为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明(míng)显，尤其(qí)是(shì)纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受(shòu)益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由(yóu)ChatGPT和其(qí)他大型语言(yán)模(mó)型(xíng)引发的人工(gōng)智能热(rè)潮(cháo)推动了(le)美股(gǔ)大涨，AI概念今年以(yǐ)来创造了1.4万(wàn)亿美元(yuán)的市(shì)值(zhí)，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以(yǐ)看到(dào)有很多和AI概念相关的软(ruǎn)硬(yìng)件公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用热潮也都是(s长征有多长公里 红军长征一共用了几年hì)由这些公司掀起和推动的，这(zhè)类人工智能股贡献(xiàn)了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因为二(èr)季度营收超预期表现(xiàn)，当(dāng)日(rì)大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概(gài)念的(de)火(huǒ)热(rè)，持续推(tuī)动(dòng)了中(zhōng)美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基(jī)金指数(shù)与量化投资部基金(jīn)经(jīng)理万(wàn)琼(qióng)也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益(yì)亮(liàng)眼，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展(zhǎn)，像纳斯达(dá)克(kè)100指数今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅都接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基本囊括了美(měi)股绝(jué)大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈(chéng)持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走势(shì)也略有(yǒu)震(zhèn)荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日(rì)美国三大股指全线(xiàn)收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等(děng)多只大型科技股(gǔ)普跌(diē)；而到(dào)了5月24日(rì)，除(chú)道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微(wēi)软、苹(píng)果等科技(jì)股股价也开(kāi)始(shǐ)回调，其中英(yīng)伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月26日(rì)则又涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创下历史新高(gāo)。

　　对(duì)于美股科技股震荡(dàng)上涨的走势，广(guǎng)发(fā)基金刘(liú)杰表示，近期美国(guó)科(kē)技板块同时受到有(yǒu)利因素以及(jí)不(bù)利因(yīn)素影响(xiǎng)，其中(zhōng)，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判和(hé)美联储加(jiā)息政策博(bó)弈带来的(de)不(bù)确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机(jī)，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通过(guò)提高债务上限和削减赤字(zì)的(de)法案(àn)，勉强避免了一场(chǎng)灾(zāi)难，但由此产生的(de)紧张(zhāng)局势引(yǐn)发全球(qiú)资本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不(bù)过(guò)，鉴(jiàn)于美国作为全(quán)球第一大(dà)经济体的偿(cháng)债能力，投资人多(duō)半认为美债几近零(líng)风险。此外，美(měi)联储对于未来(lái)暂停加息以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美(měi)股短期走势也产生了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及(jí)算力应(yīng)用对相关(guān)软硬件科技公司(sī)营收的提(tí)振，以及未来(lái)应用全(quán)面支撑着(zhe)科技公司发(fā)展，都是积(jī)极(jí)的。当前众多云(yún)公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电(diàn)脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据中心等相关(guān)应用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力度或(huò)将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰(tài)基金表示，美(měi)股(gǔ)科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技(jì)龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利(lì)润(rùn)均出(chū)现不同程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其(qí)余(yú)四(sì)家巨头业绩(jì)均低于预期(qī)。来(lái)自于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元(yuán)走强等问题是科技股业绩承压(yā)的(de)主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极通过削减(jiǎ长征有多长公里 红军长征一共用了几年长征有多长公里 红军长征一共用了几年>n)开(kāi)支、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收(shōu)购的Open AI年初发(fā)布(bù)ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产(chǎn)业(yè)化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉(shè)及(jí)的产业链也迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关(guān)公司股价均实(shí)现(xiàn)大幅上涨(zhǎng)。“我们(men)有理由相信科技企业(yè)巨头们(men)已通过持之以恒的(de)研(yán)究(jiū)创新(xīn)，逐渐(jiàn)具备(bèi)从量变到(dào)质变的厚积薄(báo)发能力，从而有望在中长期持(chí)续推动自(zì)身不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金认为，目前美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，包括微(wēi)软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng)，未来几个季度AI技术(shù)和(hé)产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为这(zhè)些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动估值的提(tí)升，值得(dé)重点关注。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看(kàn)好(hǎo)这个板块(kuài)长期增长。同时(shí)，美国(guó)科技(jì)公(gōng)司又是引领全球科技(jì)的(de)发(fā)展，美股科(kē)技板(bǎn)块还(hái)是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资(zī)者(zhě)可(kě)以考虑长期的(de)配置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币政策的走向(xiàng)、银(yín)行危机的后续等(děng)。投资者应根据(jù)自(zì)身(shēn)的(de)风险偏好，尽可(kě)能的做多资产的(de)配(pèi)置。坚(jiān)持(chí)长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界上最(zuì)大的(de)金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性(xìng)低，从分散(sàn)投资的角度(dù)来(lái)看，能够发挥资产配置的(de)作(zuò)用；同时，大(dà)部分投资者看好美股科技股(gǔ)、生(shēng)物制药(yào)公(gōng)司，相(xiāng)比标(biāo)普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类(lèi)代表性更好，更符合美股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风(fēng)险和投资机会，建议投资者结合自(zì)身风(fēng)险承受能力，可以考虑(lǜ)定投的方式参与，或许是一种(zhǒng)体验(yàn)更好(hǎo)的方式。”

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