今年以来，美(měi)股科(kē)技(jì)板块持续(xù)上(shàng)涨，多只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收益颇丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年内(nèi)收益已霸榜(bǎng)QDII产(chǎn)品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士(shì)表示，今年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显，主要受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的大(dà)发展。当前(qián)，全球产业界和资本(běn)市场都(dōu)在(zài)积极拥(yōng)抱(bào)这(zhè)新(xīn)一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因此看好(hǎo)该(gāi)板(bǎn)块长(zhǎng)期投资价值。

　　美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内(nèi)收(shōu)益霸榜(bǎng)前20名，而拉长看(kàn)QDII产(chǎn)品年(nián)内收益前(qián)35只(zhǐ)产品中，仅有(yǒu)一只(zhǐ)中(zhōng)韩半导体ETF和一只日经225ETF分(fēn)别(bié)排(pái)在第27位和第35位，其余(yú)悉数为美(měi)股科(kē)技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看，广发全球(qiú)精选人民币年内回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从(cóng)其一(yī)季度(dù)重仓持股情况来(lái)看(kàn)该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技术行业，前(qián)三大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超(chāo)威半导体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较(jiào)于上期大幅(fú)增(zēng)长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其后，一季度该(gāi)产品重仓持股了(le)英伟达、苹果(guǒ)、超(chāo)威半导体、微软、脸(liǎn)书等多(duō)只美(měi)股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发(fā)纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息科技(jì)A人民(mín)币、博时(shí)纳斯(sī)达(dá)克100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年内(nèi)回报均超20％，这些(xiē)产品一(yī)部(bù)分前十大重仓(cāng)股中(zhōng)占比较(jiào)高的多(duō)是美股科技股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟(gēn)踪的指数主要(yào)权重股为美股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘(liú)杰表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也(yě)许更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发(fā)的(de)人工智(zhì)能(néng)热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概念今(jīn)年以来(lái)创造了1.4万亿美元(yuán)的市(shì)值(zhí)，相比去年(nián)年末(mò)增(zēng)加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以纳斯(sī)达(dá)克(kè)100指数(shù)前20大(dà)权重股为例(lì)，可以看到(dào)有很多和AI概(gài)念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司(sī)，今年全(quán)球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公司掀(xiān)起和推动的，这(zhè)类人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近(jìn)7成的(de)成(chéng)长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能(néng)的全球投资热浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯(xīn)片相(xiāng)关公司因为二季度营(yíng)收超预期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计(jì)涨(zhǎng)幅达到(dào)了(le)近160％，可(kě)以说今年AI概念(niàn)的火热，持(chí)续推动了中美(měi)市(shì)场相关板块的持(chí)续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基金经(jīng)理(lǐ)万(wàn)琼也认为(wèi)，多(duō)只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收益(yì)亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的(de)。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科技(jì)股整(zhěng)体(tǐ)呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略有震(zhèn)荡，如本(běn)周5月23日美国三大股指全线收跌，苹(píng)果、微软、英伟达等多只大型科技股(gǔ)普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微软、苹果等科技(jì)股股价也开始回(huí)调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广发基(jī)金刘杰(jié)表示，近期美国科技板块(kuài)同时受到有利因素以及不利因(yīn)素(sù)影响，其中，美股近期正经历着(zhe)债务(wù)上限谈(tán)判(pàn)和美联储加息政(zhèng)策博弈(yì)带(dài)来(lái)的不确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议(yì)院(yuàn)共和(hé)党人在(zài)最后一刻通过提高(gāo)债务上(shàng)限和削减(jiǎn)赤字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局(jú)势引发(fā)全球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于(yú)美国作为(wèi)全(quán)球(qiú)第一(yī)大经济体的(de)偿债能力，投资人多半认为(wèi)美债几(jǐ)近零(líng)风险。此外，美联储对于未来暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息(xī)均存在(zài)分歧，对美股短期(qī)走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以(yǐ)及算力应用对相关(guān)软(ruǎn)硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未(wèi)来应用全面支撑着科技公(gōng)司(sī)发展，都是积极的。当前众多云公(gōng)司竞(jìng)相部署AI芯片，个人电脑（PC）的图(tú)形(xíng)处理(lǐ)单元（GPU）终(zhōng)端需求一(yī)二季度“稳固(gù)”，科技板块(kuài)的(de)业绩增长正(zhèng)来自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不(bù)断升(shēng)级(jí)迭代，未来(lái)支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技(jì)股(gǔ)层(céng)面，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度净(jìng)利润均出现不同程度的(de)下滑，除(chú)微软(ruǎn)外(wài)其余四家巨头(tóu)业绩均低于预期(qī)。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问(wèn)题是科技股业绩承压(yā)的主要因素。这些公司(sī)普(pǔ)遍(biàn)意(yì)识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武(wǔ)器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微软收购(gòu)的Open AI年初(chū)发布(bù)ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智(zhì)能（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新一轮(lún)数字(zì)产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产(chǎn)业链也迅速成为(wèi)全(quán)球资本瞩(zhǔ)目的(de)焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司(sī)股价均(jūn)实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持(chí)之(zhī)以恒的(de)研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄发能力，从而(ér)有(yǒu)望在中长期持(chí)续推(tuī)动(dòng)自身不断成长进(jìn)化(huà)。”

　　国泰(tài)基金认(rèn)为，目(mù)前美股科(kē)技(jì)股汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产业链(liàn)公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能(néng)否(fǒu)为(wèi)这些公司打开新的增长曲线(xiàn)，并带(dài)动(dòng)估值的提升，值得重点关注。

　　博时(shí)基(一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克jī)金万琼表(biǎo)示，科技板块代表人类未来发(fā)展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美(měi)国(guó)科技(jì)公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发(fā)展，美(měi)股科技板块还是具有很好的长(zhǎng)期投资价(jià)值。投资(zī)者可(kě)以考虑(lǜ)长期的(de)配置(zhì)一部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当(dāng)前美股也有(yǒu)需(xū)要(yào)注意(yì)的风险(xiǎn)，包(bāo)括货币政(zhèng)策的(de)走向、银行危机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风(fēng)险偏好(hǎo)，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期(qī)定投。”万琼(qióng)补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世界上(shàng)最大的金融市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从分(fēn)散投(tóu)资的(de)角度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配置的(de)作用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股科技股、生(shēng)物制药公(gōng)司(sī)，相比标普500而言，纳指100此类代表性更(gèng)好，更(gèng)符合美股的特征，历(lì)史收益率也更(gèng)好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议(yì)投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克承受(shòu)能力，可(kě)以考虑(lǜ)定投(tóu)的方式参与，或许是(shì)一种体验更好的(de)方式。”

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