就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家老牌(pái)资管机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓(cāng)几十块钱的阿富汗玉是真的吗。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为(wèi)底层算力代(dài)表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父”的当代(dài)著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它(tā)剔(tī)除出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市(shì)场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公几十块钱的阿富汗玉是真的吗司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么(me)都得(dé)不(bù)出每股400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出(chū)售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这(zhè)一评(píng)级的(de)人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达(dá)估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过(guò)高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美(měi)联储(chǔ)的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结(jié)束。过去(qù)的泡(pào)沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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