就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的赓续前行是什么意思，赓续前进的意思(de)持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持到(dào)不(bù)足1万股(gǔ)。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层算力(lì)代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元(yuán)的(de)新高，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法(fǎ)承受这(zhè)样(yàng)的(de)上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这(zhè)是在(zài)挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的赓续前行是什么意思，赓续前进的意思(de)估值也要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英(yīng)伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛售(shòu)美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形(xíng)成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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