今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大行情之下，引发了全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开(kāi)了基(jī)金经理的(de)观(guān)点和真实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在人(rén)工智能(néng)、算(suàn)法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机遇(yù)实(shí)现了(le)超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸引了多位(wèi)明星基金经(jīng)理的关注(zhù)目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一(yī)季(jì)度在人工(gōng)智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板(bǎn)块(kuài)的带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报(bào)成为2023年表现最强的(de)主动(dòng)权益基金，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务(wù)的人工智能领域的研究，在(zài)股价飞(fēi)涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要(yào)投资在人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在(zài)其前十(shí)大重(zhòng)仓股之列(liè)外(wài)，其(qí)他重(zhòng)仓股(gǔ)全部换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报(bào)的头号重仓股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去年底(dǐ)的高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年三(sān)、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年(nián)三季末(mò)、四(sì)季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一(yī)只基金诺(nuò)安(ān)成(chéng)长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点布(bù)局卓胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长(zhǎng)的一(yī)季报(bào)中(zhōng)写道(dào)，主要布局(jú)芯片板(bǎn)块，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今年一季度拐点将至。产(chǎn)业端一季度(dù)库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫(yì)后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能(néng)出(chū)现了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有(yǒu)的(de)行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从(cóng)算法大模(mó)型(xíng)持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。而算(suàn)力几何(hé)级(jí)的(de)增长和边(biān)缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯(xīn)片设(shè)备(bèi)材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已经(jīng)到了(le)穷途(tú)末路的地步(bù)，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对(duì)我国(guó)晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之后，进(jìn)一(yī)步的(de)制(zhì)裁已经乏(fá)善(shàn)可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加(j不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵iā)速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面在(zài)国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片设(shè)备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一(yī)口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安(ān)积极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过(guò)72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的业(yè)绩也让(ràng)这(zhè)只冠军(jūn)基金一(yī)季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数(shù)据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规模(mó)已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资(zī)者申(shēn)购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安积极(jí)回报基金的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受益于净值(zhí)大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经(jīng)理俱(jù)乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研(yán)的副总，市(shì)场上管理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注。

　　从(cóng)最新一季(jì)报披露情(qíng)况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一季(jì)度(dù)主要对对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一(yī)季度新进了海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股，几乎全(quán)部是与AI、半导(dǎo)体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关(guān)系活动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视(shì)表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云(yún)计算和人工(gōng)智能(néng)领域提(tí)提供以芯(xīn)片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也(yě)是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先的无晶圆(yuán)半导(dǎo)体(tǐ)系统设(shè)计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也在(zài)积极加(jiā)仓，仅一个季度的(de)时间就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买进第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退出(chū)兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投(tóu)港股的兴(xīng)全合(hé)宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数(shù)上涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突(tū)破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内维持了较(jiào)高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有(yǒu)良好投资性价(jià)比的优秀公司(sī)。

　　不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵ng>朱(zhū)红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开(kāi)了(le)朱红裕的投资(zī)思路和路径(jìng)。从股票(piào)持仓来看，一季度(dù)末该基(jī)金股票市值占基金总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成(chéng)立(lì)以来的(de)最(zuì)高值，显(xiǎn)示(shì)出一种积(jī)极的态(tài)度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季(jì)报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底(dǐ)，一季(jì)度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示(shì)，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大(dà)陆、中国香港股(gǔ)票市值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配(pèi)置来(lái)看，重(zhòng)点布(bù)局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕(yù)整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵(jiào)母(mǔ)新(xīn)进前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份(fèn)、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退(tuì)出(chū)前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期大概率偏(piān)弱的(de)判(pàn)断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众消费品(pǐn)等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业(yè)绩(jì)拐点的物业(yè)及计算机(jī)等(děng)公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵市(shì)场的博弈程度超出了我们(men)的预期，导致对部分行业(yè)的(de)定(dìng)价出现了(le)较为显著的(de)偏离。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵