近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股(gǔ)，外资基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下(xià)三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部(bù)分资金开始(shǐ)行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只旗(qí)舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰基(jī)金同时(shí)加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何(hé)基金(jīn)在(zài)4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗(luó)德对中(zhōng)国新能源车(chē)产(chǎn)业链的看重是一以(yǐ)贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大(dà)主题。一是电动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变(biàn)化的影响日(rì)益(yì)显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值(zhí)链的(de)供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在(zài)中国(guó)销售的。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外(wài)，中国(guó)也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国(guó)家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应(yīng)链(liàn)中，有(yǒu)许(xǔ)多公司(sī)正在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组件的生产(chǎn)商。该公司在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及福特、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续占据市(shì)场份(fèn)额——在法规的(de)支(zhī)持下(xià)，该公司的增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的(de)。

　四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安(ān)联投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十(shí)大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集(jí)中(zhōng)度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽(qì)车动(dòng)力电池(chí)产业(yè)创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于(yú)2023年一季(jì)度实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入(rù)较多的其它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流(liú)出较(jiào)多的个股包括格力电(diàn)器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电(diàn)源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因(yīn)为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的(de)脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了(le)：他们如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者(zhě)，他们(men)的判断(duàn)也可(kě)能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势(shì)不复(fù)。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能(néng)保(bǎo)持(chí)利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德(dé)时(shí)代的(de)判断。

　　但并(bìng)非(fēi)所有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华测检测、招商银行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达、宁波四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互(hù)联网或者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模(mó)47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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