民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(b遭天谴什么意思，天谴什么意思解释ù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业(yè)之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未增(遭天谴什么意思，天谴什么意思解释zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑(huá)明(míng)显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí遭天谴什么意思，天谴什么意思解释)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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