为了(le)让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的(de)回(huí)报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注。时为新美星董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资(zī)金，委(wěi)托蒋维对(duì)新美星进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己(jǐ)减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户(hù)，利(lì)用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集中交易新(xīn)美(měi)星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法违规(guī)，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露的信息，新美(měi)星董事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控(kòng)制人(rén)何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们所掌控(kòng)的(de)上(shàng)海海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价(jià)，以便(biàn)何德平所持“新美星(xīng)”限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并联(lián)合(hé)其他市场资(zī)金在(zài)二级(jí)市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同合谋(móu)。他(tā)经(jīng)人介(jiè)绍认(rèn)识并联合(hé)毛明(míng)土、李传武共同操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户(hù)（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出(chū)4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例(lì)自(zì)2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只日，2019年3月29日持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值，占流(liú)通(tōng)股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第(dì)一，竞(jìng)价买入(rù)成交(jiāo)排名(míng)第一，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集(jí)中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期(qī)间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖出“新美(měi)星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托(tuō)理财(cái)、而非(fēi)操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申诉意(yì)见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第(dì)二，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有(yǒu)将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或(huò)何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非(fēi)黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过(guò)股东(dōng)名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明(míng)土、李传武就(jiù)各自账(zhàng)户交易新美星的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组(zǔ)利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不(bù兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只)一(yī)致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部分(fēn)用于(yú)偿还(hái)债(zhài)务，部分用(yòng)于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔(bǐ)录(lù)的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德(dé)平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系(xì)独立(lì)法(fǎ)律主(zhǔ)体，即便夫妻或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人(rén)中一(yī)方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账户的控制(zhì)关(guān)系、委托(tuō)理财关(guān)系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理(lǐ)人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节(jié)实(shí)施(shī)、环环相(xiāng)扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账户交(jiāo)易“新美星”客观(guān)上为后续(xù)的(de)合谋操纵起到(dào)一定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公(gōng)司(sī)的合作，知道蒋维(wéi)已经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武上述行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证(zhèng)券法》第七十七条第(dì)一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市(shì)时总(zǒng)股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕(bì)。

　　关于何德(dé)平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得(dé)泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德平、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持(chí)，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份减持(chí)决策(cè)由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广将减持(chí)所得(dé)汇入(rù)黄(huáng)秀(xiù)芳指定账户的原(yuán)因(yīn)系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳归还借款本息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便认定代持成立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不(bù)知情，没有主观过(guò)错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰(lán)某等询(xún)问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代(dài)持资金和(hé)减(jiǎn)持所得系家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具(jù)有事实和(hé)法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，何德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公司实际(jì)控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公(gōng)告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根(gēn兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行(xíng)为(wèi)，对何德(dé)平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 兔子一年生几窝，兔子一年生几窝,一窝几只