近期交(jiāo)易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求(qiú)自律调查的大(dà)行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持续加(j50g是几两 50g是一两吗iā)大。

　　多(duō)家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则(zé)》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国建(jiàn)设银行股份有限公司债(zhài)务融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地(dì)产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易(yì)商协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进出口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民(mín)生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查(chá)。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业(yè)务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市(shì)等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工(gōng)作中发现50g是几两 50g是一两吗，工商银(yín)行(xíng)主承销的多期(qī)债务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披(pī)露，近期在查(chá)处四(sì)平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人大额(é)财务(wù)资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)监(jiān)管处罚力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师(shī)事务所、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融资工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债券市场参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动性、促进价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部(bù)控(kò50g是几两 50g是一两吗ng)制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以严(yán)格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债券(quàn)承(chéng)销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来(lái)说，也需要肩负起相应的(de)公序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业(yè)的良性竞争生态。

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