金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下(xià)的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融(róng)衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)的(de)协同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称外(wài)汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和(hé)香(略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音xiāng)港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区的境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”初期可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合(hé)人(rén)民银行(xíng)要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清(qīng)算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的(de)境(jìng)外电(diàn)子交易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提(tí)供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所之间(jiān)的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资(zī)源池风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和(hé)联络(luò)协商机(jī)制，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外(wài)结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及(jí)业务规则(zé)，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投(tóu)资者合(hé)法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外结算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备。

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