今年以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年(nián)来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎn凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音g)盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解除合作(zuò)关(guān)系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每月都(dōu)会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的(de)一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合(hé)作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的(de)合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司(sī)选择(zé)基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司希望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头(tóu)部(bù)机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pá凛冽和凌冽的区别是什么，凌冽与凛冽拼音i)照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。