民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保风味发酵乳是不是酸奶护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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