今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)发(fā)布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认(rèn)你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的(de)相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计17家独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对(duì)尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也(yě)会对(duì)基金你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称(chēng)，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续(xù)发(fā)力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代(dài)销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如(rú)河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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