民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新金允智致命之旅演的谁客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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