金融界5月15日消息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的衍(yǎn)生(shēng)升级(jí)版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估(gū)”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由上海证(zhèng)券交易所(suǒ)主办、工商银行承办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在本周三(sān)召开。此次会议(yì)讨论的重要内(nèi)容(róng)为“在(zài)服务(wù)中国式现代化中促(cù)进金(jīn)融业估(gū)值(zhí)提升(shēng)和高质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保险(xiǎn)、基(jī)金和(hé)券商人士。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这是(shì)“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢金融股，大金融板块开(kāi)启加速键(jiàn)，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一(yī)度(dù)及涨停(tíng)，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级市值的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶(jiē)段新高，中国(guó)平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超(chāo)3%。

　　在大金(jīn)融板块的(de)集(jí)体发威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻(fān)红，深成指和(hé)创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看(kàn)法并不相(xiāng)同 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已(yǐ)过(guò)

　　对于中特估的后续走势(shì)，机构(gòu)之间的看法并(bìng)不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高分(fēn)红(hóng)国企标(biāo)的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高，未来随着经(jīng)济(jì)的逐(zhú)步复苏，“中特估(gū)”主(zhǔ)题行情或仍(réng)具有较强的持(chí)续性。从(cóng)估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(r瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思éng)相对较(jiào)高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研(yán)报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高、波动很(hěn)大但是(shì)区间回报不明显的(de)阶段，表现出典型的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来(lái)，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均(jūn)水平仍(réng)有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股存量博(bó)弈特(tè)征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性恢复是(shì)渐进(jìn)和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济(jì)预期下修过(guò)程中的(de)阶段(duàn)性产物，过度(dù)博弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也提(tí)高了业绩(jì)驱动策略的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回低(dī)位业绩驱(qū)动板块(kuài)。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方(fāng)更加(jiā)激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中(zhōng)特估(gū)龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前位置对他而言(yán)没有配(pèi)置的吸引力，尽管从估值(zhí)的角度而(ér)言许多(duō)市(shì)场参与(yǔ)者可以给出(chū)许多个(gè)继续买入(rù)中特(tè)估(gū)的理由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙头股(gǔ)在两三个(gè)交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至(zhì)30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及(jí)待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这代表(biǎo)着资金参与(yǔ)方的(de)短期泡(pào)沫化(huà)，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金(jīn)密集发售

　　不(bù)过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个(gè)交易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份(fèn)发行上限，基(jī)金管理人将启动比例配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF和汇添(tiān)富中证(zhèng)国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币(bì)。

　　事实(shí)上(shàng)，不(bù)止(zhǐ)新(xīn)发基(jī)金(jīn)，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国(guó)企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入(rù)超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国(guó)国(guó)企ETF年内资(zī)金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿(yì)元，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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