民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订(dìng)单郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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