为了让自己的限售股解禁后(hòu)能获得好的(de)回报(bào)，上市公(gōng)司(sī)董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高位出(chū)货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星(xīng)董事(shì)长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资(zī)金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价(jià)，以便后(hòu)续(xù)自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行政处(chù)罚决定书披露的信息(xī)，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司(sī)董事长蒋(jiǎng)维，提供保证(zhèng)金约3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的(de)回报。

　　蒋维在收(shōu)到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续(xù)操(cāo)作中向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介绍认(rèn)识(shí)并联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户、资(zī)金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方交易(yì)决策，更好(hǎo)地(dì)共同(tóng)抬(tái)高“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元(yuán)，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交(jiāo)金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在此(cǐ)期(qī)间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优(yōu)势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户(hù)拉抬(tái)股价(jià)、集中出货

　　违(wéi)法获利(lì)近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组持续大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申买排(pái)名第一，竞价(jià)买入成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买量68.11％，对应成(chéng)交股(gǔ)数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日风味发酵乳是不是酸奶(rì)，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指(zhǐ)数22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多(duō)次实(shí)施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖(mài)出获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费(fèi)，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合(hé)他人操纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或(huò)何德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户(hù)交易(yì)新美星(xīng)的(de)盈亏(kuī)分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利(lì)益与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户组(zǔ)、李传(chuán)武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询(xún)问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及(jí)他们(men)的代理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理财关系等(děng)提出了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理(lǐ)人的(de)主要(yào)陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多(duō)个(gè)主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供(gōng)资(zī)金作(zuò)为保证金(jīn)，委托其通过(guò)二级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参(cān)与了本(běn)案行为；上述行为的(de)实质是操纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责(zé)任承担，证监会表示，由于20风味发酵乳是不是酸奶18年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上为后续的(de)合谋(móu)操纵(zòng)起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚(fá)时将合谋各方(fāng)视为(wèi)一(yī)个整体，不区别对(duì)待各方账户(hù)组。

　　证(zhèng)监会(huì)认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十七(qī)条第(dì)一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳(fāng)罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外(wài)，关(guān)于何德平(píng)信息披露(lù)违法的(de)相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽(zé)广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市时总股本(běn)的1％。上市后，该(gāi)部(bù)分(fēn)股(gǔ)票继续由海(hǎi)得泽广(guǎng)代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至(zhì)2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平信息披(pī)露违(wéi)法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出：第(dì)一(yī)，海(hǎi)得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得(dé)泽(zé)广为兰某代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作(zuò)出(chū)，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归(guī)还(hái)借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有风味发酵乳是不是酸奶重大性，不对投资者(zhě)决(jué)策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流(liú)水及相关银行账户流(liú)水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持(chí)资(zī)金和(hé)减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新美星股票(piào)。当事人所提(tí)相关理由不具有事实和(hé)法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上(shàng)市公司(sī)实际控制人，未如(rú)实告知上市公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法》第六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 风味发酵乳是不是酸奶