甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处trong>财联社4月21日讯(xùn)（记者 王宏）财联社(shè)记者(zhě)从业内获悉，近期监管部门正陆续(xù)召集相关保险公(gōng)司(sī)开会，主要内容是进行窗(chuāng)口指导，要求寿险公司(sī)调(diào)整新开发产品的(de)定价利率，控制利差损，要求(qiú)新开发(fā)产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主(甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处zhǔ)要(yào)思想是市场有效，监管(guǎn)有为，主体调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实现软着陆。

　　新(xīn)开发产(chǎn)品定价利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日(rì)监管(guǎn)部门(mén)陆续召集了多家寿(shòu)险(xiǎn)公(gōng)司开会，以(yǐ)窗(chuāng)口指导的名义，要求公(gōng)司调整产品(pǐn)利率，控制利差损。

　　据悉，监管要求(qiú)险企新(xīn)开发产品的定价利(lì)率从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市场有效，监管(guǎn)有为，主(zhǔ)体调(diào)节在先(xiān)，控制节奏，实现软着(zhe)陆(lù)。

　　这(zhè)次(cì)调整是不(bù)久前监管召集险企进行调研会(huì)的(de)后续。3月(yuè)21日财联社记者曾报(bào)道，为(wèi)引导人身险业降低负(fù)债成本，加强行(xíng)业负(fù)债质量管理，银(yín)保监会人身险部(bù)组织保险行业协(xié)会以及多家保险公(gōng)司开展调研(yán)。将重点调(diào)研普通(tōng)险预定利率分(fēn)布、分红险预定利(lì)率和分(fēn)红水(shuǐ)平等公(gōng)司负债成本(běn)情况，以及(jí)降(jiàng)低责(zé)任准备金评估利率对公(gōng)司和行业的影响，包括对(duì)新产品定价、存量(liàng)业务退保、销售行为、市场竞争分(fēn)析变(biàn)化(huà)等(děng)的(de)影响。

　　随(suí)后据报道，监管在北京、南京、武汉三地召开座(zuò)谈会。其(qí)中，北京(jīng)参会的(de)保险公司包括中国人(rén)寿、新华人(rén)寿(shòu)、阳光人寿(shòu)、中邮(yóu)人(rén)寿等；南京参会的保险公司有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿(shòu)、安联人寿、中韩人寿等；武汉参会的(de)保险公(gōng)司有(yǒu)合众人寿(shòu)、国富人寿、国华人(rén)寿等。

　　据(jù)当时参(cān)会的一位总精算(suàn)师表示，各险企基本就降低责任准备金评估利(lì)率达(dá)成(chéng)共识(shí)，有公司建议分(fēn)阶段调整，比如普通型(xíng)长期年金(jīn)的责(zé)任准备(bèi)金评估利率(lǜ)目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动(dòng)态调整(zhěng)。具体的调整方案(àn)还(hái)有(yǒu)待监(jiān)管(guǎn)研究(jiū)后出台。

　　有(yǒu)保险公(gōng)司业内人士对(duì)财(cái)联社记者表示：“已经准备好(hǎo)利率3.0的产(chǎn)品(pǐn)了”。也有业内人士(shì)对财联(lián)社记(jì)者表(biǎo)示(shì)，此次(cì)主要(yào)涉(shè)及新开发(fā)产品的定(dìng)价利(lì)率，以(yǐ)往的产品不受影响(xiǎng)，行(xíng)业(yè)“炒(chǎo)停售”难以避免。

　　下调预定利(lì)率避(bì)免利(lì)差损风险(xiǎn)

　　平安(ān)非(fēi)银团(tuán)队表示，我国险企(qǐ)资(zī)产(chǎn)配置风(fēng)格稳健，债券投资(zī)比(bǐ)例(lì)稳步提升，其(qí)他资产以(yǐ)非标资产为主、投资比例持续回落，股票(piào)和(hé)基(jī)金(jīn)投资比例基本稳(wěn)定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主要券种长(zhǎng)端利率(lǜ)中枢(shū)下(xià)行(xíng)，长久期债(zhài)券和优质非标资产(chǎn)供给有限(xiàn)，保险固收类(lèi)资产配置面(miàn)临挑战。同(tóng)时，权益市场波动率较大(dà)、对投资(zī)收益率(lǜ)影(yǐng)响较大。近年监管按产(chǎn)品类(lèi)型调(diào)整评(píng)估利(lì)率、防范化解(jiě)利差损风(fēng)险。2023年(nián)3月银保(bǎo)监会召开座(zuò)谈会，各险企已就降(jiàng)低责(zé)任(rèn)准备金评估利率达成共识。

　　东吴证券非(fēi)银团队此前曾表示，短期来看，引导降低负债(zhài)成本(běn)将(jiāng)大幅刺(cì)激(jī)产(chǎn)品销售，老产品停(tíng)售炒作(zuò)难以(yǐ)避(bì)免。中期来看，预定(dìng)利率跟随评估利(lì)率(lǜ)下行(xíng)，保(bǎo)险公司分红险占比提(tí)升，有望缓解人身险公司刚性负债(zhài)成本压力，寿险(xiǎn)产品本(běn)身(shēn)保本属性有望进一步(bù)强化。

　　实(shí)际上，监管历(lì)史上有过多次调整评估利(lì)率的行动。据悉(xī)，1992年到1996年间，保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司为了和银行竞争，长(zhǎng)期(qī)保险的预定利(lì)率均在8％以上。考(kǎo)虑到利差损风险，1999年(nián)，原保监会下发《关于调整寿险(xiǎn)保单(dān)预(yù)定利率的紧急通知》，全面叫(jiào)停高(gāo)预定利率产品，强制寿险公司将(jiāng)寿险(xiǎn)保单的预(yù)定利率调整为不(bù)超过年复利(lì)2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球(qiú)市场来看(kàn)，美国在20世(shì)纪80年代，日本在20世纪(jì)90年代(dài)末(mò)都曾面临利差损(sǔn)风险。1970年左右(yòu)，美(měi)国寿险业(yè)竞争激烈，为提高竞争力，险企销售大(dà)量高甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处负债(zhài)成本、低利润(rùn)产品。1980年左右(yòu)，利率下(xià)行(xíng)，投资承压(yā)，据美国审(shěn)计总署统计(jì)，1975年-1990年(nián)间共(gòng)有176家人寿和健康(kāng)保险公司(sī)破产，其(qí)中80％发生在1982年(nián)以后，主要系(xì)险企(qǐ)销售大量对利率(lǜ)敏感的低利(lì)润产品；同时市场压(yā)力致使投(tóu)资端面临亏(kuī)损。

　　平安非银团(tuán)队表示，参考海外，低利率环境下，负债端主要通(tōng)过(guò)调整(zhěng)寿险产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构、下调(diào)预定利率的方式来避免利(lì)差损(sǔn)风险(xiǎn)。近年来，我国长端(duān)利(lì)率地位震荡、权益市场(chǎng)波动加剧，寿险行业面(miàn)临着潜在的(de)利差(chà)损(sǔn)风(fēng)险、险(xiǎn)企利润承压。保险监(jiān)管趋严，通过发布产品负面清单、下调演示利(lì)率(lǜ)、分产(chǎn)品调整评估利率(lǜ)等降低(dī)负债端成本(běn)。

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