5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一(yī)则(zé)公告，在(zài)期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金(jīn)证股份正在筹划发行股(gǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金购(gòu)买上海(hǎi)文华财(cái)经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权(quán)事(shì)项，同(tóng)时募集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市起开始停牌，预计停(tíng)牌(pái)时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截(jié)至2021年(nián)年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的(de)月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到(dào)2015年，当(dāng)年11月，文华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板(bǎn)IPO申请资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查(chá)，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文(wén)华财(cái)经(jīng)再次递交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行上市申(shēn)请(qǐng)文件，深交(jiāo)所(suǒ)决定终止对其(qí)首次公开发行(xíng)股票并在创业板上市的(de)审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布(bù)的公告显示(shì)，本(běn)次交易事项尚处(chù)于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接(jiē)洽(qià)，初步确定的(de)交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理(lǐ)咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏州中新兴富新(xīn)兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称上海经(jīng)一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合(hé)计持有标的公司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证券交易所股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订(dìng)）》等(děng)相关规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易前，交易对方与公(gōng)司(sī)不存在关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完(wán)成后，交易对(duì)方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本次交易预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本(běn)次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一大(dà)股东不会发生(shēng)变化(huà)，且不(bù)存在实际(jì)支配公司股份表(biǎo)决(jué)权超过30％的股东，公司仍将(jiāng)无控股股东、实际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资(zī)产(chǎn)重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董(dǒng)事长(zhǎng)兼总经理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财经此(cǐ)前披(pī)露的招股书，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，尚守(shǒu)哲对文(wén)华财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通(tōng)过大(dà)连经一和上海经(jīng)一分别(bié)控制(zhì)文华财(cái)经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领域服务(wù)商，金证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业(yè)客户(hù)提供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时与政府机(jī)关(guān)、互联网(wǎng)公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数(shù)字(zì)经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现(xiàn)营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业(yè)务(wù)软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构(gòu)软件收入(rù)基(jī)本(běn)持(chí)平(píng)。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要(yào)是联(lián)营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报告期(qī)内，公司(sī)实(shí)现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润(rùn)2.69亿(yì)元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司(sī)金融(róng)行业的(de)增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公司在证券市场行业占有率(lǜ)基础稳定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加快产(chǎn)品新一代(dài)产品布局、积极推进(jìn)项目(mù)上(shàng)线验收。二是在(zài)资(zī)管领域加(jiā)强了资管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个(gè)核心产品和技术上形成领先优势(shì)，开始(shǐ)进入收获(huò)期。

　　非(fēi)金融行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份收入为41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务(wù)及科(kē)技园租(zū)赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称，非(fēi)金融行业(yè)的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，叠罗汉暗示什么意思，为什么男生喜欢叠罗汉不同程(chéng)度受到需求(qiú)端的影响，项目跟进(jìn)、工程实施、验收结算审计等存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加(jiā)3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交易标(biāo)的(de)业绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财经营业收(shōu)入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分(fēn)别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营(yíng)业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模(mó)和盈(yíng)利(lì)能力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于文(wén)华财经，但文华财经的毛(máo)利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质资产(chǎn)。

　　有业(yè)内人(rén)士(shì)认为，如果本次交易(yì)得以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无果(guǒ)后，可(kě)以实(shí)现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并未披露具体的(de)交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书》，公(gōng)司拟向主(zhǔ)要交易(yì)对方发行(xíng)股份及(jí)支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意向协议(yì)书》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次交易(yì)的初步合(hé)作意(yì)向，交(jiāo)易各方在本(běn)次交易中的(de)具(jù)体权(quán)利义务以及各项安排(pái)以交(jiāo)易各(gè)方最终签署(shǔ)的正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截至目前(qián)，本次交(jiāo)易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签署正式(shì)的交易协(xié)议，本次(cì)交易尚需履行必要(yào)的内部决策(cè)程序，并经有权监管机构批准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次(cì)交易最终能否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性。

　　股价(jià)表现上，经历了(le)2020—2022年连续3年(nián)的下跌之后(hòu)，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价步(bù)入上(shàng)升(shēng)通(tōng)道。截(jié)至(zhì)5月9日收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达(dá)84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

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