近期市场风向变动，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也纷纷(fēn)行动。记者梳理(lǐ)发(fā)现，欧洲巨(jù)头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同(tóng)一(yī)家机构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基(jī)金中(zhōng)，施罗德国际精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际(jì)精选基金大中华和(hé)施罗德(dé)国际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是(shì)一以(yǐ)贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研(yán)究(jiū)日志中解释道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链(liàn)；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行(xíng)动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面(miàn)。中国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提(tí)供了重(zhòng)要的(de)机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应方面是全(quán)球的(de)领导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的(de)需求方面也占据重要(yào)地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充电桩为例(lì)，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司(sī)正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电池和电机温控的关键组件的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的(de)份额，并(bìng)在电(diàn)动(dòng)汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基(jī)金安联神州A股(gǔ)基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食(shí)品、锦(jǐn)江(jiāng)集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股中其余(yú)公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能(néng)源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根(gēn)据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速(sù)创历(lì)史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许是(shì)基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代(dài)15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流入较多的(de)其(qí)它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较(jiào)多的个股包(bāo)括(kuò)格力(lì)电器(qì)、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为(wèi)何(hé)持(chí)有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时(shí)代所处的(de)位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大(dà)增长机遇一是电动(dòng)车(chē)二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和(hé)不(bù)含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业(yè)发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了(le)：他(tā)们如(rú)何(hé)通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的(de)电池技术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另(lìng)一欧洲巨(jù)头(tóu)安本(běn)投资(zī)旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美(měi)的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之(zhī)外，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票(piào)基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台、网易(yì)、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓(cāng)阿里(lǐ)巴巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 五月去北京穿什么衣服，五月份去北京穿什么衣服