近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会(huì)对(duì)建设银行启动(dòng)自律调查(chá)，这是(shì)两(liǎng)天内第二(èr)家被要求(qiú)自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家(jiā)金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被(bèi)通报(bào)

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行(xíng)间市(shì)场交易商(shāng)协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会已对(duì)中国建设(shè)银(yín)行(xíng)股份有限公司债务融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调查。

农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非金融(róng)企(qǐ)业债务融(róng)资(zī)工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企业(yè)债券融资需(xū)求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具(jù)，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口银行金(jīn)融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银(yín)行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构(gòu)涉及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现(xiàn)，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存(cún)在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现券交(jiāo农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的)易，代持利(lì)率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券(quàn)代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监(jiān)测工作(zuò)中发(fā)现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平(píng)市城市发展投资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取发行(xíng)人(rén)大(dà)额财务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行(xíng)自律调查(chá)。一同被(bèi)开展自(zì)律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商(shāng)协(xié)会通报(bào)的数据，2022年(nián)全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询(xún)103次，作出(chū)各(gè)类(lèi)自(zì)律处分99家（人）次(cì)，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家(jiā)会(huì)计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构和54名(míng)直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具(jù)未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额包(bāo)销，个(gè)别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场参与机(jī)构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市(shì)商(shāng)作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提高市(shì)场流动(dòng)性、促(cù)进价格发(fā)现的重要(yào)作用，应切(qiè)实提升做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健(jiàn)展(zhǎn)业(yè)，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会将(jiāng)继续贯彻落实(shí)监管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好(hǎo)秩序。债券(quàn)承销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争(zhēng)生(shēng)态。

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