今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之(zhī)间的合作本就是(shì)双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司(sī)旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新(xīn)增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构(gòu)主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近(jì大肖指哪几个生肖，大肖指哪几个生肖动物n)5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监(jiān)会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监(jiān)督管理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不(bù)少基金(jīn)代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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