民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xì事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼n)息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼