在“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私募基金行(xíng)业监管(guǎn)趋严，近(jìn)日又有私募被(bèi)“点(diǎn)名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网(wǎng)站披露的一则公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反专业化运营(yíng)原(yuán)则等四项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定(dìng)，协(xié)会拟对雪杉(kind用法固定搭配，kind用法总结shān)基金(jīn)公开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金产品备案六个(gè)月；对时任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被(bèi)暂停备案(àn)六(liù)个月

　　5月4日(rì)，中国证券投资基金业(yè)协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)了一则纪律(lǜ)处分事(shì)先告知(zhī)书送达(dá)公告。经查，深圳雪杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某(mǒu)应当(dāng)对此承担法律责任，协会拟对其作(zuò)出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违(wéi)规行为(wèi)：

　　一(yī)是违反专业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关(guān)联方出资(zī)认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在管产品“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资基金”最终投向指定(dìng)债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉(shān)与株洲新芦淞(sōng)产业发(fā)展(zhǎn)集团有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定(dìng)由指定第(dì)三方认购(gòu)“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指定(dìng)债券。以上(shàng)行(xíng)为不符合私募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关(guān)联交(jiāo)易(yì)。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上(shàng)海映雪投资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（有限合伙）（以下(xià)简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海(hǎi)映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上(shàng)海映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构(gòu)成关联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行(xíng)明确、充(chōng)分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性管理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其(qí)风险测评问卷(juǎn)则于2016年9月21日签(qiān)署。

　　四是一般员工违(wéi)规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于(yú)2016年(nián)3月至(zhì)2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自(zì)任职(zhí)期间公司的违规行为承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基(jī)金产品备案六(liù)个(gè)月；对 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉基(jī)金曾收警示(shì)函

　　值得注(zhù)意的(de)是(shì)，这已经(jīng)不是雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)首次(cì)遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾(céng)对(duì)雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事(shì)私募基金业务活动中，存在未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取问卷调查等方式对个(gè)别投资者的风(fēng)险识别能力和风险(xiǎn)承担能(néng)力进行(xíng)评估、未按照合同约定如实向(xiàng)投资者披露可能影响投资者合法权益(yì)的重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法(fǎ)》第三十三(sān)条规定，决定对其采取出具警示函的(de)行(xíng)政监(jiān)管措施。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册(cè)资本为3250万元，机构类型为私募证券投资基金管(guǎn)理人(rén)，全职员工人数(shù)14人(rén)，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份(fèn)，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金(jīn)的(de)法(fǎ)人、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得注意的(de)是，百亿私募映(yìng)雪(xuě)投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基(jī)金还有一家关联公司为深(shēn)圳市(shì)塔(tǎ)门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募(mù)股(gǔ)权、创业(yè)投资基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪杉kind用法固定搭配，kind用法总结基金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥kind用法固定搭配，kind用法总结(huī)与雪杉(shān)境内平台的跨境(jìng)协同效应(yīng)，为投资(zī)人寻找海外(wài)长期(qī)稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资策略是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性(xìng)股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估(gū)值指标，以分析并提取经济(jì)周期中的趋势性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化(huà)投资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在(zài)价值(zhí)分析体系，以更好锁定投(tóu)资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉基金(jīn)官网的新(xīn)闻(wén)动态便停止更新。

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