民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式p>

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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