今(jīn)年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在高质(zhì)量发展背景下(鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙xià)，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗下基(jī)金的(de)开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司对于(yú)代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)销售机(jī)构的(de)合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金(jīn)公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一(yī)轮(lún)，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该(gāi)内部人(rén)员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(g鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙òu)，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合(hé)作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发(fā)展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代(dài)销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也(yě)会对基(jī)金公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方(fāng)机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决(jué)定注销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机构(gòu)由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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