就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之(zhī)际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩(cǎi)准”节奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持(chí)超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年(nián)后该(gāi)市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到(dào)3500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都得不出(chū)每(měi)股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家)利预(yù)期(qī)太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的(de)分析师、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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