近期《2023年五(wǔ)一假期旅游预测报告(gào)》显示，该平台假期国内酒(jiǔ)店(diàn)、景区门票、机票订单量均反超(chāo)2019年水平。同(tóng)时民航局披露，从(cóng)机票预订数据看，五一(yī)假期订(dìng)票已(yǐ)超600万人次，或成为史上旅游出行热(rè)度(dù)最高的五一假期。此外近20部(bù)影片定档(dàng)五一(yī猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么)，节(jié)假日院线(xiàn)有(yǒu)望迎来强复苏。在消费需求火爆下(xià)，可(kě)以(yǐ)关注交运、旅游、影视等行业机会。

　　五(wǔ)一订单(dān)火爆

　　旅游出行旺季来临(lín)

　　自(zì)去年疫情(qíng)防(fáng)控优化调整以来，国内疫后复苏趋势较强。近日某(mǒu)酒(jiǔ)店龙头企业(yè)发布一(yī)季度(dù)经营数据，公司一(yī)季度整体入住率(lǜ)同比增(zēng)长16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间(jiān)可供(gōng)租出客房产(chǎn)生的(de)平均实际营业收入）分(fēn)别同(tóng)比增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交(jiāo)运(yùn)方(fāng)面，据民航局数据(jù)，一季(jì)度民(mín)航运输共(gòng)完成运输总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比(bǐ)增长39.7％，行(xíng)业总体运输规(guī)模相当于(yú)2019年(nián)同期的77.6％，较2022年四季(jì)度大幅提升38.5个(gè)百分(fēn)点；一季度共完成(chéng)旅客运输量1.29亿人(rén)次，同比增长68.9％，旅客(kè)运输规(guī)模相当于(yú)2019年同期的80.0％，较2022年四季度大幅(fú)提升(shēng)51％。

　　五一假期出行需求更是火爆。4月20日(rì)的《2023年五一假期(qī)旅游(yóu)预测报告(gào)》显示，距(jù)离假(jiǎ)期不到10天(tiān)，特别是(shì)住宿(sù)火爆程度远超预期，五一境内酒(jiǔ)店市场(chǎng)搜索热度已达2022年(nián)同期(qī)9倍以上，相较2019年五一同期也(yě)增长近200％。今年(nián)五一也是(shì)出(chū)境(jìng)团队(duì)游(yóu)试点恢复后(hòu)的首个长假。数(shù)据显(xiǎn)示，出(chū)境(jìng)机(jī)票搜索热度同比2019年(nián)同期恢复至大约120％，出境游(yóu)酒店搜索(suǒ)热度(dù)同比(bǐ)2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月(yuè)25猫踩奶是认主人了吗，猫咪频繁踩奶是在暗示什么日，外交部宣布自4月29日起，所(suǒ)有来华人员可以(yǐ)登机前(qián)48小时内抗原检测代替核酸检(jiǎn)测，航空公司不再查(chá)验登机前(qián)检测(cè)证明。针对(duì)来华人员的防疫政(zhèng)策(cè)放宽后(hòu)，入境(jìng)客流(liú)量有望进一(yī)步提(tí)升，继续刺(cì)激(jī)国际客(kè)流复苏。

　　与此同时，民航局预(yù)计，五一假期民航将(jiāng)运输旅(lǚ)客900万人(rén)次左右。2019-2021年的民航旅客量分别(bié)为691万、316万(wàn)、866万，去年相关数据未(wèi)公布，不过民航局当时预计旅(lǚ)客量为200万(wàn)人次。因此今(jīn)年(nián)有望将超(chāo)过疫情前水平，成为(wèi)史上(shàng)旅(lǚ)游出(chū)行热度最(zuì)高的五一假期。

　　五一假期预售(shòu)数据仍然乐观(guān)，叠加(jiā)出入境政策进一(yī)步放(fàng)开，旅(lǚ)游(yóu)出行(xíng)市场均呈向(xiàng)好态势。

　　“红五月”可期

　　消费(fèi)复苏有望接棒成主线

　　年报、一季报披露节前结束，截至4月28日，已经披露一(yī)季报(bào)的上市(shì)公司接近4000家。从目前财报披露情况看，旅游出行(xíng)相关板块景气度显著(zhù)恢复，用整体法测(cè)算，申万社(shè)会服务行业一季度归(guī)母净(jìng)利润增速达(dá)到144.40％，交通运输行业一季度(dù)归(guī)母净(jìng)利(lì)润增速则是142.55％。

　　由(yóu)于(yú)2023年春节是疫情放开后第一个(gè)长假，积压的旅(lǚ)游出行需(xū)求集(jí)中释放，且春节(jié)后旅游行情转入淡(dàn)季，市场普遍预(yù)期旅(lǚ)游业复苏趋(qū)缓(huǎn)。但(dàn)从五(wǔ)一的数据来看，伴(bàn)随着景(jǐng)气复苏的持续兑(duì)现(xiàn)，行业有望重获市场关(guān)注。

　　另一方面，民(mín)航出行需(xū)求(qiú)恢复有望贯穿全年。同时(shí)供给(gěi)端，疫情(qíng)期间我国机队引进收紧(jǐn)，飞行员结构性(xìng)短(duǎn)缺问(wèn)题凸显(xiǎn)，后续或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价改革仍在推进，看好后续票价及客(kè)座率表(biǎo)现。

　　此外，作为国内重(zhòng)要(yào)节假(jiǎ)日，“五一档”电(diàn)影票(piào)房市场也(yě)有较高占比。从历史数据(jù)看，国内(nèi)电(diàn)影(yǐng)总票房自2017年的(de)7.84亿(yì)元连升至2021年的16.74亿(yì)元(yuán)，五一档期票房占全年票房比例从(cóng)1.40％也(yě)逐步攀升至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院(yuàn)大范围关停，五一档(dàng)期(qī)电影(yǐng)纷纷撤档，票房远(yuǎn)不(bù)及预(yù)期，而2023年影院(yuàn)全面(miàn)恢(huī)复(fù)运营，撤档重(zhòng)点(diǎn)影片(piàn)加码五一档期，叠加观(guān)众(zhòng)报复性消费(fèi)热情，预计今年(nián)五一(yī)档期将回(huí)升(shēng)至2021年水(shuǐ)平，延续此(cǐ)前连涨(zhǎng)态势。

　　从影片(piàn)供(gōng)给(gěi)来看，已有近20部(bù)影(yǐng)片宣布进入今年“五一”档，数量上已(yǐ)超(chāo)过历年(nián)同档期，重点电影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察风云(yún)》等。此外，已上映(yìng)的电影《灌篮(lán)高(gāo)手》累(lèi)计票房破4亿元（猫(māo)眼数据，截至4月28日），热度(dù)也有望延(yán)续。

　　而对于影视(shì)行业来说，AIGC的变革也(yě)会(huì)带来内容生产效率的提(tí)升。前(qián)期策划，AI可辅助剧本(běn)生成(chéng)，并把(bǎ)剧(jù)本(běn)中角色、场景、道(dào)具、特效等(děng)元素转换成拍摄日程和预(yù)算。中期拍摄，AI可生成布景，换(huàn)脸换声，或直接使(shǐ)用虚拟人替(tì)代真(zhēn)人演(yǎn)员(yuán)。后期制作(zuò)，AI可辅助生成(chéng)音频(pín)、特效(xiào)、编辑视(shì)频(pín)。宣发环(huán)节，AI可辅助生(shēng)成海报、预(yù)告片(piàn)等宣传素(sù)材。种种因(yīn)素叠加，该赛道催(cuī)化密集，当(dāng)前投资机(jī)会凸显。

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