今年以来(lái)，美股科技(jì)板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日(rì)，美股科技(jì)主题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业(yè)内人士(shì)表示(shì)，今年(nián)美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域(yù)的大发展。当前(qián)，全球(qiú)产业界和资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮的数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮，而美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公(gōng)司(sī)，因此看(kàn)好该板块长期(qī)投资价值。

　　美(měi)股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显示(shì)，截至5月(yuè)26日(rì)，美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅有一(yī)只中韩(hán)半导(dǎo)中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分(fēn)别(bié)排在第27位和第35位(wèi)，其余悉数为美(měi)股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来看，广发全球(qiú)精(jīng)选人(rén)民(mín)币年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持(chí)股情况来看该产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上(shàng)期大(dà)幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先(xiān)锋(fēng)以30.52％的收(shōu)益紧随其后，一(yī)季度(dù)该产品重仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美(měi)股科技(jì)股。

　　此外，广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元现(xiàn)汇等逾20只产品年(nián)内(nèi)回报均超20％，这些(xiē中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西)产品(pǐn)一(yī)部分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是美股科技股，另一部(bù)分所(suǒ)跟踪的指(zhǐ)数(shù)主(zhǔ)要权重(zhòng)股为美股科(kē)技(jì)股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克(kè)100ETF基金经理刘杰表示，今年美股(gǔ)科技(jì)反弹明显，尤其(qí)是纳指(zhǐ)ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工(gōng)智能的(de)发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型(xíng)语言(yán)模型引发的人工(gōng)智能(néng)热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概(gài)念今年(nián)以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值(zhí)，相比(bǐ)去(qù)年年末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股为例，可以看到有很多和(hé)AI概(gài)念相关的软(ruǎn)硬件(jiàn)公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也都是由这些公司掀起和推动的，这类人(rén)工智能(néng)股贡(gòng)献(xiàn)了纳斯达克100指数约(yuē)50％的(de)涨幅，以及(jí)近(jìn)7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能的全球投资热(rè)浪(làng)全面(miàn)席卷美股市(shì)场(chǎng)，引发了(le)科技股的全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期表现(xiàn)，当(dāng)日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了(le)近160％，可以说今(jīn)年(nián)AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推(tuī)动了(le)中美(měi)市场相关板块(kuài)的持续(xù)上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投资部基(jī)金经理万(wàn)琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受(shòu)益于(yú)今(jīn)年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今年以来(lái)的涨(zhǎng)幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊(náng)括(kuò)了美(měi)股(gǔ)绝大多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价(jià)值(zhí)

　　尽管年内美国科技股整体呈持(chí)续(xù)上涨(zhǎng)趋势(shì)，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本(běn)周5月23日美国三大(dà)股指全线收(shōu)跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达等多只大型科技(jì)股(gǔ)普跌；而(ér)到了(le)5月24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始回(huí)调，其中英(yīng)伟(wěi)达大幅涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美(měi)股科技股震荡上(shàng)涨的(de)走势(shì)，广发基金刘杰表(biǎo)示，近期美国科技板块同时受到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中(zhōng)，美(měi)股近期正经历着债务(wù)上限谈判和美(měi)联储(chǔ)加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约(yuē)危机，当(dāng)中元节一般过几天，鬼节不能吃什么东西时时(shí)任美(měi)国总统奥巴(bā)马和众(zhòng)议院共和(hé)党人在(zài)最后一(yī)刻通(tōng)过提高债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤(chì)字的法案，勉强(qiáng)避免了一场灾难，但(dàn)由此产生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市(shì)场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美国作为(wèi)全(quán)球第一(yī)大(dà)经济体的偿债(zhài)能力，投(tóu)资人(rén)多(duō)半认为美债几近(jìn)零风险。此外，美联储对于未(wèi)来暂停(tíng)加(jiā)息以及可能的降息(xī)均存在分歧，对(duì)美(měi)股短(duǎn)期走势也产生(shēng)了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上(shàng)而言(yán)，刘(liú)杰(jié)认为(wèi)，AI概念(niàn)以及算力应用对(duì)相关软硬件科技公司(sī)营收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全面(miàn)支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相(xiāng)部署AI芯片(piàn)，个(gè)人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季度(dù)“稳固(gù)”，科技板块的业绩(jì)增(zēng)长正来(lái)自数据中心(xīn)等(děng)相关应用，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度净利润均出现不(bù)同程(chéng)度的(de)下(xià)滑，除(chú)微软外其余四(sì)家巨(jù)头业(yè)绩均(jūn)低于预期。来(lái)自于宏观经济(jì)的(de)逆风(fēng)、美(měi)元走强(qiáng)等问题是科技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识到当前宏观(guān)压力，积极(jí)通过削(xuē)减开支、降(jiàng)本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利(lì)能(néng)力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是(shì)抵(dǐ)御周(zhōu)期(qī)的最强劲武器。”国泰基金举例，自微软收购(gòu)的(de)Open AI年初(chū)发布ChatGPT应用后，生(shēng)成式人工(gōng)智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一(yī)轮数(shù)字产业化变革(gé)浪潮，所涉(shè)及的产(chǎn)业链(liàn)也迅速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价(jià)均实(shí)现大幅上(shàng)涨。“我们有理(lǐ)由相信科(kē)技企业巨头们(men)已通过持之(zhī)以恒的(de)研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到(dào)质变(biàn)的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中(zhōng)长期持续推(tuī)动自身(shēn)不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国泰(tài)基金(jīn)认为，目前美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产业(yè)链公司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技术(shù)和产品(pǐn)的推广能否为这些(xiē)公司打开新的增长(zhǎng)曲(qū)线，并(bìng)带动估值的提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表示，科技板块(kuài)代表人(rén)类未来(lái)发(fā)展的方向，看(kàn)好这个(gè)板块长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公司又是引领全球科技的发展，美股科技(jì)板块(kuài)还是具有很好的(de)长期(qī)投资价值。投资者可(kě)以(yǐ)考(kǎo)虑长期的(de)配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银行危(wēi)机的(de)后续等。投资者应(yīng)根据自身的(de)风险(xiǎn)偏好(hǎo)，尽可能的(de)做(zuò)多资产的配(pèi)置(zhì)。坚(jiān)持(chí)长期投(tóu)资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补充(chōng)道。

　　广发(fā)基金刘杰(jié)认为，美国作为世界(jiè)上(shàng)最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与(yǔ)A股各类(lèi)市场(chǎng)相关性低，从分(fēn)散投(tóu)资的(de)角度来看(kàn)，能够发(fā)挥资产配置(zhì)的作用(yòng)；同(tóng)时，大部分投资者看(kàn)好美股(gǔ)科(kē)技股、生物(wù)制(zhì)药公司(sī)，相比标(biāo)普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好(hǎo)，更符合(hé)美(měi)股的特(tè)征(zhēng)，历史收益率也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机(jī)会，建议投资者结合自(zì)身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的方(fāng)式(shì)参与，或(huò)许是(shì)一(yī)种体验(yàn)更好的方式。”

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