关注(zhù)国际方面消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今(jīn)日俄罗(luó)斯电(diàn)视台(tái)（RT）网站消息(xī)，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰(jiàn)队所在地，克(kè)里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波尔市(shì)的(de)一(yī)个储油设(shè)施遭到无人机(jī)袭击。从网(wǎng)络上(shàng)曝光的照片可以(yǐ)看到，袭击导(dǎo)致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市(shì)长米(mǐ)哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交媒体(tǐ)上(shàng)称(chēng)：“由无(wú)人机袭击造成(chéng)的火灾(zāi)影响面积约为1000平方米，所有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已抵达(dá)现(xiàn)场。火(huǒ)灾所在地和民用区域间(jiān)隔很(hěn)远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段视频显示，一(yī)场大火照(zhào)亮了整(zhěng)个夜(yè)空(kōng)，浓烟直(zhí)冲(chōng)云霄(xiāo)。RT称，目前还没(méi)有任何伤亡(wáng)报告，地方政府敦促人们在消(xiāo)防员努力(lì)扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些时候，塞(sāi)瓦斯托波尔也曾遭到(dào)两架无(wú)人机的袭击，其中(zhōng)一架(jià)无人(rén)机被俄军摧毁，另一架无人机在(zài)港口外爆炸(zhà)。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报(bào)告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入610亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.97％；归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的(de)净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报(bào)告期内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回(huí)暖，厨(chú)房(fáng)食品的销(xiāo)量较去(qù)年(nián)同期有所上涨。另外，去年(nián)一季(jì)度受南(nán)美干(gàn)旱天(tiān)气等(děng)因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，大(dà)豆、大豆(dòu)油(yóu)及棕榈油等公(gōng)司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价(jià)格快速(sù)上涨，今年一(yī)季度公司主要原材料成本低于去年同期。销量上涨和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房食品(pǐn)的利(lì)润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末(mò)，金(jīn)龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较(jiào)上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在(zài)投(tóu)资者关系活动上表(biǎo)示，新增渠道主要来源(yuán)于(yú)网络下沉、细(xì)分产(chǎn)品的(de)专(zhuān)业经销商，以及(jí)餐饮渠道的快速(sù)发(fā)展带(dài)来的经销商增长。

　　产能(néng)方(fāng)面，金龙鱼目前有70多个(gè)已投产(chǎn)生(shēng)产基地，央(yāng)厨杭州、周口(kǒu)、重庆、兴平(píng)基地已投(tóu)产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于(yú)年内(nèi)建成投产。目前，河南周口(kǒu)和(hé)陕西兴平央厨(chú)开始(shǐ)供(gōng)应学生餐(cān)业务，多款预制菜(cài)在(zài)线下(xià)及电商平(píng)台开展销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归属于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的扣除非经常性(xìng)损益的净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这(zhè)主要是公司的套期保(bǎo)值操作未完全满足套期会计要(yào)求的(de)衍生(shēng)金(jīn)融工(gōng)具损益(yì)的影响，因此将套期保值业务(wù)划定为非经常性(xìng)损益，排除(chú)在净(jìng)利润外。

　　金龙鱼在《关(guān)于开展2023年度商品期货(huò)套期保值(zhí)业务(wù)的公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内(nèi)市场交(jiāo)易的与公司及下属子(zi)公司的(de)生(shēng)产经(jīng)营有(yǒu)直接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜油、菜粕(pò)、大豆(dòu)、玉米(mǐ)、花生等品种。第一(yī)季度，饲料原料和油脂科技产(chǎn)品的销量有所增(zēng)长，营业收入同比上(shàng)涨(zhǎng)，但是在行情(qíng)下(xià)跌(diē)的过(guò)程中，公(gōng)司(sī)油脂科技相关(guān)产(chǎn)品的利(lì)润受(shòu)到挤压，导致利润同比(bǐ)有所减少。从合并资产负(fù)债表中可以看出，衍(yǎn)生金(jīn)融资产(chǎn)从(cóng)年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿(yì)元，实现(xiàn)了对现货市(shì)场的对冲作(zuò)用，弥补了(le)一定的利润损失。

　　记者还注意到(dào)，油脂(zhī)加(jiā)工企业道道全一季度扭亏为盈(yíng)。4月26日(rì)晚间，道道全发布(bù)2023年一季(jì)度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿(yì)元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非(fēi)后(hòu)净利(lì)润7093万元，实现经营活动产生的现金流量净额(é)3.31亿元，亦(yì)跟随同(tóng)步转正。由(yóu)于(yú)产(chǎn)能(néng)释放、原(yuán)料回落、消费复苏、推出新品等(děng)利好因素影(yǐng)响，道道(dào)全迎(yíng)来业绩(jì)修复时(shí)刻。分析人士表示，道道全业绩修复有持(chí)续性(xìng)，预计二季(jì)度(dù)还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是道道全(quán)业绩出(chū)现(xiàn)大(dà)反(fǎn)转的(de)主要原因。

　　三年(nián)间，原料菜(cài)油(yóu)价(jià)格(gé)从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以上的历史高位，这大大抬升了(le)企(qǐ)业的(de)加工(gōng)成本(běn)。然而(ér)零售终(zhōng)端的包装(zhuāng)油价格上涨幅度却不(bù)及成本上(shàng)涨幅度，甚(shèn)至出现卖得(dé)越多、亏(kuī)得越多的情况，这(zhè)导致油(yóu)脂加工企业的(de)盈利能(néng)力(lì)大(dà)幅下降，道(dào)道全(quán)也不例外(wài)。自2022年下(xià)半(bàn)年以来，道道全新建产能(néng)陆(lù)续(xù)释放，海外到港原料(liào)陆续增长，带动道(dào)道(dào)全的(de)包装油毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全(quán)近年来主(zhǔ)推旗下茂名工厂(chǎng)建设(shè)，并于今(jīn)年(nián)一季度取得(dé)阶段性(xìng)成(chéng)绩。2022年(nián)7月(yuè)份(fèn)，道(dào)道全茂名工厂建成投(tóu)产，此后产能(néng)处于爬坡释放(fàng)期。今年以(yǐ)来，广东大力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业，一季度广东地区餐饮消费(fèi)回暖势头良好，为道(dào)道全茂名(míng)工厂(chǎng)的投产及产能释放带(dài)来正面影响。

　　道道全还(hái)表示，今年一季度扭亏为盈(yíng)的另(lìng)一主要原因是主要原料价格(gé)出现下降趋(qū)势，缓解(jiě)公(gōng)司的(de)采购及成本压力。自2022年下半年开始，道道全所用主要原(yuán)料的国际交易价格呈现出回落走势，受船期和现货到厂(chǎng)的时间影(yǐng)响，道道(dào)全的主要原料综(zōng)合采购成本(běn)随后于2022年(nián)年末回(huí)落，2023年一季度(dù)则(zé)进(jìn)一步(bù)延(yán)续回落(luò)趋势，对(duì)其一季度(dù)实现扭亏为(wèi)盈有明显正(zhèng)面贡(gòng)献。

　　目前(qián)，道(dào)道全旗(qí)下拥有多个品牌，经销(xiāo)商(shāng)总数已达(dá)1308家，遍及华(huá)中(zhōng)、西南(nán)、西北、华东(dōng)、华南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立生产(chǎn)加工基(jī)地。由于拥有多个品牌及多(duō)地工(gōng)厂(chǎng)，下游(yóu)消费复(fù)苏、上(shàng)游原料看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于(yú)今年的业绩，道道全持有谨慎乐(lè)观态度，认为业绩修复有一定持续性，未来不宜(yí)过度悲(bēi)观。亦(yì)有多家(jiā)券商对道(dào)道全今(jīn)年(nián)业绩表达(dá)正面预期(qī)，并预测(cè)其今年全年(nián)营(yíng)业(yè)收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着(zhe)大(dà)豆、棕榈油、包材等大宗原材料价格自2022年(nián)下(xià)半(bàn)年高(gāo)位回落(luò)，且叠(dié)加提价效应逐(zhú)渐显现，部分(fēn)公司毛利率(lǜ)迎来较明显改善。

　　对(duì)于(yú)行业发展格(gé)局与(yǔ)趋势，道道全认(rèn)为，2023年，从目前掌握的信(xìn)息来看，原材料供给(gěi)预计将趋向于宽松，但天气、能源及(jí)国际政治经济(jì)形(xíng)势等因素的影响，又给油脂、油料市场(chǎng)带(dài)来不确(què)定性。包装食(shí)用植物油是生活(huó)必需消费品，市场空间(jiān)广阔。随着(zhe)消费者健康意(yì)识的提高，对健康(kāng)、安全、营(yíng)养(yǎng)的食用油需(xū)求也将持续增加，未(wèi)来品牌化、高(gāo)端化将是行业发展的(de)趋势，品牌(pái)差(chà)异化现象(xiàng)也将(jiāng)日益凸显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周(zhōu)期(qī)，而且我(wǒ)国菜油原料供应(yīng)出现了从未(wèi)有过的多元及宽(kuān)松(sōng)局面，包装油(yóu)的成(chéng)本端压力缓解趋势(shì)明(míng)显。

　　今年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运(yùn)行(xíng)平稳(wěn)，缺乏(fá)突出矛盾且供需(xū)端均有不确(què)定性，盘面(miàn)整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐慌及连(lián)锁(suǒ)反应，为(wèi)全球金融市(shì)场(chǎng)的(de)稳定性带来了挑战，对整(zhěng)个商品乃(nǎi)至金融市场造成了较(jiào)大冲击。此(cǐ)外，巴西(xī)大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力从进(jìn)口成本端为油脂(zhī)油料市场形成了较大拖累。宏(hóng)观与基本(běn)面利空出现共振，不论是油还是粕(pò)均显著跌破此(cǐ)前振(zhèn)荡区间。虽(suī)然市场并不看好油粕走势，但如此凌(líng)厉的跌势仍在节奏(zòu)上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业(yè)人士(shì)认为，今年(nián)一季(jì)度(dù)油脂(zhī)的走势也(yě)受到(dào)宏观面影响。另外(wài)，在大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉价(jià)菜籽的(de)冲击(jī)下(xià)，今(jīn)年欧(ō兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案u)洲菜籽进口同比增加200多万吨，原油价(jià)格不景气带来(lái兔子有几条腿，兔子有几条腿正确答案)生柴投(tóu)料需求减少，这(zhè)令欧洲(zhōu)菜油(yóu)的出口潜(qián)力大大增加(jiā)。此外，继续增(zēng)产的(de)俄罗斯菜油大部分依赖对中国出口，在加拿大(dà)旧(jiù)作菜籽采购近500万(wàn)吨(dūn)的(de)背景下，国内后期(qī)面临的菜油供给压力(lì)十(shí)分明显。

　　但今年(nián)以来，行业普遍反映，油脂消费复(fù)苏不及预期，包装油需求乏(fá)力，国(guó)内食(shí)用油需求整体(tǐ)增(zēng)量空间不(bù)大。要想拿到更多市场份(fèn)额，不同油种之间(jiān)、大小企(qǐ)业之间的竞争(zhēng)十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍处于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表(biǎo)观库存处于低(dī)位，终端库存处(chù)于高位。随供应逐(zhú)步增(zēng)加(jiā)，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季(jì)度菜油价格与相关油脂价差缩小格局背景下，菜(cài)油(yóu)需求或(huò)起(qǐ)量，但(dàn)中(zhōng)短期仍(réng)处(chù)于(yú)累库态势。”石丽红说。

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