投资(zī)者除了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业绩验(yàn)证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国内(nèi)AI投资热。Choi162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口ce数(shù)据显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募(mù)基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟达(dá)公(gōng)司的(de)股价在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公(gōng)司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市(shì)值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微(wēi)软、ADM等(děng)科(kē)技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注(zhù)热(rè)情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其后的便是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大数(shù)据、人工智能(néng)等主题(tí)ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件(jiàn)通达(dá)信推出了(le)英伟(wěi)达(dá)概念股，该软件(jiàn)信息显(xiǎ162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口n)示，相(xiāng)关概念股一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些(xiē)方(fāng)面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一(yī)季度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有(yǒu)英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达和谷歌等多(duō)家全(quán)球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最(zuì)高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末(mò)规模为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达是其第二(èr)大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科(kē)技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模(mó)最大的(de)一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达(dá)公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年一季度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的(de)营(yíng)收创历史新高，远(yuǎn)好于市(shì)场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而(ér)言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在(zài)内的(de)众(zhòng)多美(měi)股科技股公司(sī)是其关(guān)注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞(jìng)争力(lì)的公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力(lì)的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英(yīng)伟达已(yǐ)具(jù)备这(zhè)些特质，他们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好，但(dàn)实际投162邮箱怎么登陆，162邮箱登录登录入口(tóu)资中(zhōng)还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接(jiē)近30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎来拐点。在(zài)缺乏基本(běn)面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但(dàn)也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分(fēn)析师(shī)秦(qín)洪(hóng)告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块(kuài)回(huí)暖的驱(qū)动力主要(yào)来源(yuán)于AI产(chǎn)业的(de)大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快(kuài)速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示(shì)，尽管(guǎn)目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反(fǎn)转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考(kǎo)虑，秦洪认(rèn)为，虽(suī)然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验来看，大(dà)热(rè)必死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不(bù)变色，所(suǒ)以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对(duì)低位或调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具(jù)体投资的时候(hòu)要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资(zī)标(biāo)的，确保产业(yè)景(jǐng)气(qì)能够反(fǎn)映在未来(lái)的业绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投资(zī)标的也(yě)要以合适的价格买入，否(fǒu)则很可能会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资(zī)者要(yào)做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资金全押(yā)一(yī)个赛道。

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