今年AI波澜壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年一(yī)季报揭开了基金经理(lǐ)的(de)观点和真实(shí)持仓(cā阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢ng)。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安积极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的(de)主(zhǔ)动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)谢治宇就在(zài)一季(jì)报表示，一季度在人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司(sī)进行(xíng)精选(xuǎn)和布(bù)局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机行业在(zài)人工智能板块的带(dài)动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮阔(kuò)的(de)行情(qíng)。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报成为2023年(nián)表现最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金，最新观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了(le)突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务的人工(gōng)智能领(lǐng)域的研(yán)究，在股价飞涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产业(yè)端的积极布局，人(rén)工(gōng)智能浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积极回(huí)报基金一季度(dù)主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺安积极回(huí)报的持(chí)仓(cāng)看，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行了较大幅度的调(diào)整。相较阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股(gǔ)全部换(huàn)，新进了长川(chuān)科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微公(gōng)司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并没(méi)有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年(nián)三季(jì)末、四季(jì)末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写(xiě)道，主(zhǔ)要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技(jì)大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到了临(lín)近拐点的阶(jiē)段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随(suí)着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平接(jiē)近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭(dié)代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉(lā)动，都是未来(lái)芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另外(wài)一个(gè)重要板块是芯片(piàn)设备材料(liào)EDA，美(měi)国(guó)对中国半(bàn)导体的(de)制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新(xīn)法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国内(nèi)设备厂商(shāng)的(de)配合下，继续研发攻(gōng)克(kè)先(xiān)进制程。虽(suī)然(rán)美(měi)国的制裁对我国先进(jìn)制(zhì)程的扩产(chǎn)造成了一定的影(yǐng)响，但是另(lìng)外一个角(jiǎo)度(dù)看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得(dé)了(le)突飞猛进(jìn)的增长(zhǎng)。在(zài)全球晶(jīng)圆(yuán)扩产处(chù)于下(xià)行周(zhōu)期的大背景下，国(guó)产替代进程加速对(duì)设备材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受(shòu)到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影响，若(ruò)截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的(de)净值涨幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)基金的话题也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规(guī)模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进(jìn)行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管(guǎn)投研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方(fāng)向也受到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报(bào)披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及光模块(kuài)相关(guān)板(bǎn)块，他也(yě)坦言(yán)在(zài)一(yī)季度(dù)主要(yào)对对人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康(kāng)威(wēi)视、澜(lán)起科技、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向相关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营(yíng)业(yè)务(wù)是为云计算(suàn)和人工智能领域提(tí)提供以芯(xīn)片(piàn)为基(jī)础的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年(nián)以(yǐ)来(lái)暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极(jí)加仓，仅一(yī)个季度的时间(jiān)就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在内的四(sì)只个股(gǔ)在一(yī)季度退出兴全合润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联(lián)网板块(kuài)中的腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度(dù)A股市场上(shàng)证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现(xiàn)较大(dà)幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好投(tóu)资性价(jià)比(bǐ)的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立(lì)，招商(shāng)核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一(yī)季度末该基金股票市值占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来(lái)的最(zuì)高值(zhí)，显示出一种积极的态(tài)度(dù)。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报(bào)来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕(yù)配置A股比例有所(suǒ)降低(dī)，配置港(gǎng)股比例(lì)有所提(tí)升。数据显示，招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值(zhí)占基金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来(lái)看，重(zhòng)点布局(jú)了信(xìn)息技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓股来(lái)看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希(xī)望教育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报中写道，一(yī)季度初期，我们基于(yú)对经济复苏预期(qī)大概率偏弱(ruò)的判(pàn)断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对较(jiào)高的部分制造业(yè)，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季度末(mò)期逐步逢(féng)低增持了港(gǎng)股中可(kě)能面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及计算(suàn)机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超(chāo)额收益(yì)，但(dàn)市场的博弈(yì)程度超出了我们(men)的(de)预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部分行(xíng)业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的(de)行业研(yán)究视野(yě)，逆(nì)势而(ér)行。

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