全球(qiú)头号对冲基金桥(qiáo)水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其向美国证交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的(de)美股(gǔ)持仓市值达到(dào)163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋(jìn)升为(wèi)其第一(yī)大重(zhòng)仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了(le)两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等(děng)多只消费股；另外(wài)桥水加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减持(chí)了(le)拼(pīn)多多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥(qiáo)水最新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄(huáng)金可能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)的持仓曝光。据(jù)了(le)解，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今(jīn)年一季(jì)度的美(měi)股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持(chí)仓总市(shì)值达到163.88亿(yì)美(měi)元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观(guān)策(cè)略基金(jīn)，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积(jī)极买进(jìn)，新进(jìn)了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的前十(shí)大重仓标的的(de)集中(zhōng)度为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度(dù)末(mò)晋升为桥(qiáo)水的第(dì)一大重(zhòng)仓(cāng)，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末(mò)持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组(zǔ)合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓(cāng)是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期(qī)末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但(dàn)是今年一季度都进行了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股，持股市值为(wèi)7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减持(chí)了(le)百事可(kě)乐(lè)、可(kě)口可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第(dì)六大重仓(cāng)股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度(dù)相(xiāng)对(duì)较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的强(qiáng)生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增(zēng)持(chí)的标的(de)还包(bāo)括谷(gǔ)歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相(xiāng)对较多，除去前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股(gǔ)，持股数量降(jiàng)至847.11万股(gǔ)，减持幅度(dù)达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外(wài)桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度较大(dà)的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量(liàng其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音)降至214.24万股，减持幅度41％，持有市(shì)值为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋(zī)国(guó)际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特(tè)28％，持(chí)股降至(zhì)66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)在(zài)一(yī)季度还(hái)减持了其特别看好的黄金资(zī)产，卖(mài)出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金从去年年底以(yǐ)来出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非常突出。

　　但从最新的(de)观(guān)点看，桥水还是非常看好黄金的(de)。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的(de)开端(duān)，因为(wèi)全球对美元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她(tā)表示(shì)，黄金(jīn)被低估了(le)，还(hái)有(yǒu)很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场(chǎng)中日益(yì)重要，这使得它不(bù)仅(jǐn)仅是(shì)对抗(kàng)债券市场(chǎng)和(hé)利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是(shì)对黄金的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀水平(píng)仍相对较高，黄(huáng)金将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力下(xià)降的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观(guān)点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分享了他(tā)在2023年一(yī)季度的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名义支(zhī)出(chū)水(shuǐ)平高于经(jīng)济体(tǐ)的(de)生产能力，导致通(tōng)胀率远高(gāo)于(yú)目标(biāo)水平，美国和(hé)其他西方(fāng)经济体处于看跌失衡中。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧(ōu)美(měi)各国(guó)央行(xíng)一直(zhí)在(zài)实施紧(jǐn)缩(suō)政策——目前紧缩(suō)政策造成的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场(chǎng)带来(lái)一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经(jīng)济更加接近于(yú)均衡——支出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了流(liú)动性方向，促(cù)使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高了折(zhé)现(xiàn)率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚未严重影响风(fēng)险溢价和经济(jì)增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能在周(zhōu)期的下一(yī)阶段(duàn)出现(xiàn)。与西(xī)方(fāng)国家相比，中国、日本和(hé)许多亚洲(zhōu)国家和(hé)地区处(chù)于周期的不同位(wèi)置，这些国家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和信用(yòng)流动，这降(jiàng)低了折现率(lǜ)和风险溢价(jià)，促进(jìn)了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金在其官微发文称(chēng)，“上周美联储加息(xī)25个(gè)基点。虽(suī)然(rán)没有明(míng)确声明加(jiā)息将会暂(zàn)停，但政策指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望态度。这符合我们(men)对当(dāng)前形(xíng)势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带来的影响，许多发(fā)达经济体都推出(chū)了(le)大规模财(cái)政(zhèng)刺激政策，引发了通胀问题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如果(guǒ)美(měi)联储进一步收(shōu)紧政(zhèng)策(cè)，银(yín)行业就会继续承压，从(cóng)而(ér)影响(xiǎng)信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和(hé)银行被接管，再次凸(tū)显美国(guó)金融体系面(miàn)临(lín)压力(lì)，股(gǔ)市和债(zhài)券收益率出现下(xià)跌。美国可(kě)能需要（也可能不需要）进一(yī)步(bù)收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可(kě)以评估形势再(zài)做出(chū)决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 其远而无所至极邪的邪怎么读音，卯怎么读音