近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基(jī)金也纷(fēn)纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们(men)一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(g城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌uì)州茅(máo)台、深圳国(guó)际。4月，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基(jī)金材料(liào)中并未解释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看(kàn)重(zhòng)是(shì)一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)；三(sān)是(shì)医(yī)疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得(dé)越来(lái)越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投资者提供了(le)重(zhòng)要的机(jī)会。中国在(zài)电动汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者，同时中国(guó)对(duì)成(chéng)品车(chē)辆(liàng)的需求方面(miàn)也占据重要地位。可能(néng)很多(duō)人不(bù)知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的(de)所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外(wài)，中(zhōng)国(guó)也是(shì)全球电动(dòng)车基础设施(shī)最完善的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电(diàn)桩(zhuāng)对(duì)应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司(sī)正在在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件(jiàn)为(wèi)例(lì)，它是电动汽车(chē)中(zhōng)用于电池和电机温控的关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额(é)，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专(zhuān)家(jiā)以及福(fú)特、宝马(mǎ)等原始设备(bèi)制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范(fàn)围内继续占据市场份额(é)——在(zài)法规(guī)的支持(chí)下(xià)，该(gāi)公(gōng)司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神州A股(gǔ)基金(jīn)也在(zài)3月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时(shí)代(dài)、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财(cái)富(fù)、美(měi)的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金(jīn)对前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中国中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中(zhōng)其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能(néng)源(yuán)汽车市(shì)场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增加2家。但(dàn)是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德(dé)时(shí)代以(yǐ)40.83％的(de)占比持续(xù)领跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电池行业的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年(nián)一季度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天北(běi)向资金净流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净(jìng)流入榜(bǎng)首。北(城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌běi)向资金净流入较多的(de)其它个(gè)股还(hái)包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多(duō)的(de)个股包括(kuò)格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科(kē)大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处的位置是令人羡(xiàn)慕的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是(shì)储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它的市场份(fèn)额(é)是(shì)领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业发(fā)展与(yǔ)政府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者(zhě)也(yě)非常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解(jiě)释了(le)：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时(shí)代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断也(yě)可能(néng)是错的(de)。例如，若(ruò)未(wèi)来(lái)新的电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代(dài)的(de)竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的(de)关(guān)系若(ruò)不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的(de)外资(zī)都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、美的(de)集(jí)团、广联(lián)达(dá)、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、金山(shān)软件、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基金加仓(cāng)幅度最大的(de)为泸(lú)州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年(nián) 3月底，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌