投资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期，受益纯银手镯品牌排行纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌榜前十名，中国纯银首饰十大品牌于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今(jīn)年(nián)股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资能火热(rè)多(duō)久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司(sī)的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘(pán)中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市(shì)值一(yī)度突(tū)破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国(guó)官网宣称(chēng)：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行业，并将(jiāng)为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大(dà)了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热情也是持续(xù)高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股(gǔ)票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自(zì)动内(nèi)容生成）概(gài)念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的便(biàn)是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。交易(yì)软(ruǎn)件通达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟(wěi)达在某些方面有业务上(shàng)的合作(zuò)。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规(guī)模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳(nà)斯达(dá)克100指数(shù)，前十(shí)大重仓股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高(gāo)的是(shì)广发全球精(jīng)选，该只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓(cāng)股，持(chí)有12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资(zī)。作(zuò)为一站(zhàn)式解决方案的(de)提供商(shāng)，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该公司今年一季(jì)度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市(shì)场预(yù)期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资者而言，英伟(wěi)达(dá)和微(wēi)软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势来(lái)看(kàn)，AI应(yīng)用已是科技(jì)革命最新(xīn)的突破口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞(jìng)争力的公司(sī)将会(huì)成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的(de)中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来的(de)故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际投资中还受诸多(duō)因素影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受(shòu)益板(bǎn)块(kuài)，受到(dào)资金(jīn)关注，行(xíng)业成交(jiāo)热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动去库(kù)存阶段(duàn)，行(xíng)业并未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面(miàn)支撑(chēng)的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来半(bàn)导(dǎo)体重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难(nán)说行(xíng)业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回(huí)暖的(de)驱动(dòng)力主要(yào)来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图(tú)形(xíng)处理器）为(wèi)代表(biǎo)的算力芯片业务(wù)快速增(zēng)长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表(biǎo)现(xiàn)以及背后的(de)产(chǎn)能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周(zhōu)期(qī)尚未(wèi)反转，但在资(zī)金情绪(xù)、政策扶持和半导(dǎo)体设备(bèi)业(yè)绩高增长等利(lì)好因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资需(xū)要仔(zǎi)细观察，“就(jiù)A股的过去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规(guī)律永不(bù)变色，所以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在(zài)着(zhe)较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在(zài)相(xiāng)对低(dī)位或(huò)调整一定程度后再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因素。在具(jù)体(tǐ)投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正具(jù)有核心竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资标的也要以(yǐ)合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则很可能(néng)会赚了景气亏(kuī)了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做(zuò)好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资(zī)金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 纯银手镯品牌排行榜前十名，中国纯银首饰十大品牌