今年以来，美股科技板(bǎn)块持(chí)续(xù)上涨，多只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰。数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多(duō)位业内人士表示，今年美股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场都在(zài)积极拥抱这新一(yī)轮的数字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公司，因此看(kàn)好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益(yì)霸榜前20名，而拉长看QDII产品(pǐn)年内收益前(qián)35只产(chǎn)品(pǐn)中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩(hán)半导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第35位，其(qí)余悉数(shù)为美股(gǔ)科技主题产(chǎn)品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人(rén)民(mín)币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情况来看该(gāi)产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技术行业，前三大重仓(cāng)持(chí)股股票分别为微软、英伟达和超威半导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较(jiào)于上期(qī)大幅(fú)增长78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超(chāo)威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科(kē)技(jì)股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人(rén)民币、博时(shí)纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年(nián)内(nèi)回报均超20％，这些产品一(yī)部分前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)占(zhàn)比较高的多是美股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数(shù)主要权重股(gǔ)为美股科(kē)技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘(liú)杰表示，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹明显，尤(yóu)其是纳指(zhǐ)ETF表现(xiàn)较好(hǎo)，也许更多受益于人工(gōng)智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大型语(yǔ)言(yán)模(mó)型引(yǐn)发(fā)的(de)人(rén)工智能热潮(cháo)推动了美股大(dà)上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？涨，AI概(gài)念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年年末增加约(yuē)45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到(dào)有很多(duō)和(hé)AI概念(niàn)相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球(qiú)AI应用热潮也都是(shì)由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及(jí)近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投(tóu)资热(rè)浪全面席(xí)卷(juǎn)美股(gǔ)市(shì)场，引发(fā)了科技股的全面看涨(zhǎng)情绪，5月25日AI芯(xīn)片(piàn)相关公司因(yīn)为二季度营收超预(yù)期表现(xiàn)，当(dāng)日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅(fú)达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了(le)中美(měi)市场相(xiāng)关板块(kuài)的持续(xù)上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量(liàng)化投资(zī)部基金经理万琼也认(rèn)为，多只美股科技(jì)主题QDII产(chǎn)品收益亮(liàng)眼，主要还是(shì)受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引(yǐn)领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数(shù)基(jī)本囊括了美股绝大多(duō)数AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值提升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年内美国科技股(gǔ)整体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹(píng)果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了5月(yuè)24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英伟达、微软、苹(píng)果等科(kē)技股股价(jià)也(yě)开始回调(diào)，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走(zǒu)势，广发基金刘杰表示，近期美国科技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其中，美(měi)股近(jìn)期正经历着债务上限谈判和美(měi)联(lián)储加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重(zhòng)演2011年美国违约危机，当时时任美国总(zǒng)统奥(ào)巴马(mǎ)和(hé)众议院共和(hé)党人在最(zuì)后一刻(kè)通(tōng)过提高债务(wù)上限和削减(jiǎn)赤(chì)字(zì)的法案(àn)，勉强避(bì)免了一场灾难，但由此产生的(de)紧张局势引发全球资本市场(chǎng)剧(jù)烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿债(zhài)能力，投资人(rén)多半(bàn)认为美债几近零风(fēng)险。此外，美联(lián)储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以及(jí)可能的降息均存在分歧，对美(měi)股短(duǎn)期走势也产生了一(yī)定影响。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以(yǐ)及算力应用对相关软硬件科(kē)技公司(sī)营收的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面支(zhī)撑着科技(jì)公司发展，都是积(jī)极(jí)的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞相部署AI芯片(piàn)，个人(rén)电脑（PC）的(de)图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增长正(zhèng)来(lái)自数据中(zhōng)心等相关应用，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为(wèi)例，一季度(dù)净(jìng)利润均(jūn)出现不同(tóng)程度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家巨(jù)头业绩均低(dī)于(yú)预期(qī)。来(lái)自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技(jì)股(gǔ)业绩承压(yā)的主要(yào)因素。这(zhè)些公司普遍意识(shí)到当前(qián)宏观压力，积极通过削减开支、降本增(zēng)效的(de)方式提升(shēng)盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是(shì)抵御周期的最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自微软(ruǎn)收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所涉及的产业链也(yě)迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均(jūn)实现(xiàn)大(dà)幅上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们有理(lǐ)由相信(xìn)科(kē)技企业巨头们已(yǐ)通过持(chí)之以恒的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备(bèi)从量(liàng)变到质变的厚积薄发(fā)能(néng)力，从(cóng)而(ér)有望(wàng)在中(zhōng)长期持续(xù)推(tuī)动(dòng)自身不断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国泰基(jī)金认(rèn)为，目(mù)前(qián)美股科技股(gǔ)汇集了(le)全球最头部的AI产业链公司，包括微软(ruǎn)、谷歌(gē)、英伟(wěi)达(dá)等，未来几个季(jì)度AI技术和产品的推(tuī)广能否为这些(xiē)公司打开新(xīn)的增长曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块(kuài)代表人类未来发展的(de)方(fāng)向(xiàng)，看好这(zhè)个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是引领全球科技(jì)的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的长期投资价值。投(tóu)资者可以(yǐ)考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有需要注意的风险(xiǎn)，包括货(huò)币政策的(de)走(zǒu)向、银行(xíng)危机的后续等(děng)。投资者应根据(jù)自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的(de)配置。坚持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发基金(jīn)刘杰(jié)认为，美国作为世(shì)界上(shàng)最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳(nà)指与(yǔ)A股各类(lèi)市场相关(guān)性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发(fā)挥资(zī)产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大(dà)部(bù)分(fēn)投资者看(kàn)好美股科技股(gǔ)、生物制药公(gōng)司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合(hé)美股的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴于市场风险(xiǎn)和投资机会(huì上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？n style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？)，建议投资者(zhě)结合(hé)自身风险承(chéng)受能力，可以考虑定(dìng)投的方式参与(yǔ)，或(huò)许是(shì)一种体(tǐ)验更好(hǎo)的方式。”

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