财(cái)联(lián)社4月28日(rì)讯（记者 吴雨其）随着(zhe)公募基金2023年一季(jì)报披露(lù)完成，多位知(zhī)名(míng)基金经理(lǐ)大幅调仓换股的动向和投资方向也(yě)浮出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加仓海(hǎi)康(kāng)威视、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创(chuàng)、澜(lán)起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控股(gǔ)、赛(sài)腾股份(fèn)、星(xīng)环科技-U，常(cháng)处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工智(zhì)能(néng)，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念(niàn)股。

　　在人工智(zhì)能大行其道的(de)首季，包(bāo)括(kuò)谢(xiè)治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长期成长(zhǎng)价值(zhí)的基金经理仍(réng)坚守(shǒu)新能源，如曾经(jīng)的公募(mù)冠军刘(liú)格菘。

　　有人追(zhuī)逐(zhú)成了风

　　2023年一季度(dù)，是人工智(zhì)能的(de)盛典。面对火出(chū)天际的AI赛道，究竟是应该与其(qí)共舞，还(hái)是不为所动(dòng)继续(xù)坚守“初心”？

　　观察一季(jì)报的调仓换股，可见越来越(yuè)多的(de)基金经理选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追(zhuī)买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是(shì)死，不如(rú)搏一把(bǎ)再死，也许富(fù)贵险中求(qiú)呢(ne)”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光(guāng)大证券统计数(shù)据也(yě)证明了这一点，公募基(jī)金一季度大(dà)幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置(zhì)市(shì)值(zhí)4707亿元，一季度大幅(fú)提升1163亿元。

　　包(bāo)括一(yī)直深耕医(yī)疗(liáo)的葛兰(lán)在内，众多知名(míng)基金经(jīng)理(lǐ)布(bù)局AI。具体来(lái)看，中欧阿尔法混合一季度大手笔新进(jìn)中芯国(guó)际、上(shàng)海电影(yǐng)，其中前者(zhě)加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股。其所管的(de)另一(yī)只中欧研究精选(xuǎn)混合一季度(dù)新(xīn)进金(jīn)山(shān)办公14.37万(wàn)股。此外，中欧明睿(ruì)新起点混合一(yī)季度新进中(zhōng)芯国(guó)际(jì)、同(tóng)花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位从(cóng)0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山(shān)办公的(de)仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰的人(rén)工智能投资方向(xiàng)——从AI上游的(de)芯片、到算力以及(jí)终端(duān)的应用、办(bàn)公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹，葛(gé)兰的操作(zuò)只(zhǐ)是公募基金(jīn)经理加仓AI的(de)一个(gè)缩影。从各位知名基(jī)金经理调仓(cāng)动(dòng)向可以看(kàn)出，大家都纷(fēn)纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也在一季(jì)报中也(yě)提到，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空出世，海外大(dà)模型以及相关人工智能的(de)产业趋势受到(dào)市场关注(zhù)，并很快扩散(sàn)到(dào)国内产业(yè)界，市场(chǎng)聚焦于上游算力、传输和下游(yóu)运用，在经济复苏(sū)相对温和(hé)的情(qíng)景下(xià)，计算机、通讯、传媒、电子行业(yè)受到各方(fāng)资(zī)金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重仓股来看，万达(dá)电影新(xīn)入他所(suǒ)管理的中欧新趋势十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)，中欧洞见一年持有则加仓了(le)立讯精密、腾讯控股(gǔ)等个股(gǔ)；中欧明(míng)睿新常态则加仓(cāng)深信服(fú)等。

　　再如(rú)谢(xiè)治宇，海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为(wèi)新晋兴全合润重(zhòng)仓(cāng)股。

　　他也表(biǎo)示，随着ChatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模(mó)块等子板块带(dài)动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　值得注(zhù)意的是，此前招商证券研报(bào)称，从历(lì)史上来看，30％是主(zhǔ)动偏股公募基金(jīn)大(dà)类(lèi)行业配置比例(lì)一个很重要的临界(jiè)值(zhí)，往往预示着某个板块进入过热阶段。截至2023年一(yī)季(jì)度末，主动偏股公(gōng)募基金对TMT配(pèi)比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界值尚(shàng)存(cún)安全距(jù)离。从(cóng)这点看，基金经理(lǐ)对于(yú)TMT来说仍(réng)称不上“抱团”，仍有基金(jīn)经理并(bìng)未上车。

　　有人守候成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的另一面，仍有一部(bù)分仍坚守新(xīn)能源(yuán)，也有一部分试图低(dī)位(wèi)捡(jiǎn)拾新能源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾(céng)经的公募状元刘格菘(sōng)。据了解，广发基金成(chéng)长团(tuán)队对新能源的(de)钟(zhōng)爱业内闻名，最新披(pī)露的一季报(bào)中也(yě)证实了他们(men)的“坚守初心(xīn)”。

　　当年的冠(guān)军基金广(guǎng)发(fā)双擎升级，从(cóng)其十大重仓股(gǔ)来看(kàn)，前五大(dà)重仓股的占比(bǐ)均(jūn)超(chāo)过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属于(yú)新(xīn)能源概念(niàn)股。除(chú)此之外，他还仍加仓了天合光能(néng)、荣盛石化等(děng)个股(gǔ)，且新晋(jìn)晶科(kē)能源为十大重仓股。

　　刘格菘在一季报表达了仍对(duì)新能源保持信心，“我们对本产品重点持仓的光(guāng)伏、储能、新能源(yuán)车方向(xiàng)保(bǎo)持(chí)相对乐观，投资中相(xiāng)信基本(běn)面优秀(xiù)和(hé)增量价值(zhí)积累的(de)公司。经过调整，行(xíng)业(yè)估值水平已(yǐ)在历史低(dī)位(wèi)，产业链的变化在(zài)市场定价中未(wèi)被充分认知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏(péng)博，其管(guǎn)理的睿远(yuǎn)成长价(jià)值混合前十大重仓股分别(bié)为中国移动、宁德(dé)时(shí)代、三安光(guāng)电(diàn)、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三(sān)诺生物、新宙邦。对比去年年底该基金增(zēng)持了宁德时代、通威股份、万华化学(xué)、广(guǎng)汇能源、东(dōng)方(fāng)雨虹。值(zhí)得关注(zhù)的是，加(jiā)仓幅度最多的是光伏龙(lóng)头(tóu)通(tōng)威(wēi)股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的银华心怡(yí)混合也加仓了新能源(yuán)，如(rú)晶科能源、锦浪科(kē)技(jì)、东方电缆(lǎn)等。他表示(shì)，“我们(men)曾经提到了新能源板(bǎn)块的一些风(fēng)险点，这些风险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个估值(zhí)分位以及(jí)股价位置(zhì)下，我们认为新(xī小舞去掉所有衣服是什么样子的n)能源板(bǎn)块的风险因素已(yǐ)经充(chōng)分(fēn)释放，目前这个时(shí)间(jiān)段，新能源非常具有吸(xī)引力。在一(yī)季(jì)度(dù)我们(men)对于电动车、光伏、储能、海风的一些标的(de)，都增加(jiā)了一(yī)些(xiē)仓位。”

　　对于人(rén)工智能(néng)，他认为，“太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的热(rè)情(qíng)在某(mǒu)个阶段总会消退(tuì)。”

　　实际上，许多基金经(jīng)理在AI的“大风”之下，并没有选择“押(yā)注”TMT。

　　万(wàn)家基金经理章恒在接受财联社记者(zhě)采(cǎi)访时提到，他(tā)曾重点关(guān)注过TMT板块(kuài)，但并不喜欢去(qù)追逐风口，他选择会(huì)在全市场做行业轮动，在操作上绝对(duì)不(bù)是(shì)去捕捉每个时期(qī)的“最靓(jìng)的仔”。“对于自己看(kàn)好的行业，你重仓(cāng)押进(jìn)去，不确定性来的时候(hòu)，无(wú)论是基金经理个人还是投资者(zhě)，其实都是无法(fǎ)承受的。所以，任(rèn)何一(yī)个行业，即(jí)使你再看好(hǎo)，也(yě)要控制持(chí)有(yǒu)比例，分散风(fēng)险。”他表示。

　　交银施(shī)罗德基金的王(wáng)崇(chóng)一(yī)季报(bào)表(biǎo)示(shì)暂时无法预测其兑现节奏和(hé)时间，短(duǎn)期(qī)内也很难在A股找到明显的受益标的，就没有参与(yǔ)。不(bù)过他也认为这(zhè)些股票(piào)的估值体系还在合理接受范(fàn)围(wéi)内。

　　极(jí)致行情(qíng)下，AI还能“爱(ài)”吗？